Compañía de Inversión en Pequeñas Empresas (SBIC)

¿Qué es una Compañía de Inversión en Pequeñas Empresas (SBIC)?

Una compañía de inversión para pequeñas empresas (SBIC, por sus siglas en inglés) es un tipo de compañía de inversión de propiedad privada autorizada por la Administración de Pequeñas Empresas (SBA, por sus siglas en inglés). Las empresas de inversión en pequeñas empresas suministran a las pequeñas empresas tanto financiación de capital como de deuda. Proporcionan una alternativa viable a las empresas de capital de riesgo para muchas pequeñas empresas que buscan capital inicial.

Conclusiones clave

  • Las Compañías de Inversión en Pequeñas Empresas (SBIC, por sus siglas en inglés) brindan a las pequeñas empresas y nuevas empresas opciones de financiamiento únicas.
  • Los SBIC suelen ser más indulgentes y ofrecen mejores condiciones que los bancos y prestamistas tradicionales.
  • Las obligaciones se utilizan para establecer los términos de interés y reembolso, con un plazo de reembolso estándar de 10 años.

Cómo funciona una compañía de inversión para pequeñas empresas (SBIC)

Las empresas de inversión en pequeñas empresas suministran dinero a las pequeñas empresas, utilizando el capital que han recaudado junto con los fondos que han tomado prestados a tasas favorables gracias a las garantías de préstamos proporcionadas por la SBA. La SBA no realiza inversiones directas en pequeñas empresas. Su función es ayudar a las SBIC a obtener apalancamiento garantizando sus obligaciones crediticias, denominadas debentures.

Requisitos para una SBIC

Hay una comisión de compromiso del 1 % que la SBIC debe pagar al prestamista por adelantado, así como una comisión por retiro del 2 % en el momento de la emisión. También hay un cargo variable semestral de alrededor del 1%. Por lo general, no se permiten inversiones para la financiación de proyectos, bienes raíces o entidades pasivas, como sociedades no comerciales o fideicomisos. Los ingresos de una obligación estándar solo se pueden usar para invertir en pequeñas empresas según las normas y los parámetros definidos por la Oficina de Tamaño y Estándares de la SBA.

La cantidad de emprendedores y nuevas empresas de pequeñas empresas crece cada año, lo que hace que las Compañías de inversión de pequeñas empresas sean más importantes que nunca.

Las obligaciones son estándar o con descuento. Hay dos tipos de bonos con descuento: ingresos bajos a moderados (LMI) y ahorro de energía. La obligación descontada goza de condiciones preferenciales de pago e interés en comparación con la obligación estándar. Según la obligación LMI, las SBIC deben realizar inversiones en pequeñas empresas que tengan al menos el 50 % de los empleados o activos en zonas de ingresos bajos a moderados, o en las que el 35 % de los empleados de tiempo completo vivan en una zona LMI. Bajo la obligación de ahorro de energía, los ingresos deben usarse para invertir en un negocio enfocado en la reducción de energía no renovable.

Consideraciones Especiales

El Congreso estableció el programa Small Business Investment Company en 1958 para crear otra vía para que el capital a largo plazo sea accesible para las pequeñas empresas. Después de que se autorice y apruebe una SBIC, la SBA le proporcionará un compromiso de proporcionar una cantidad fija de apalancamiento durante varios años.

Una vez que se establezca este fondo, se emitirá un título de deuda llamado debenture cuando se vaya a realizar una inversión. El tenedor de esa obligación tiene entonces derecho a pagos de capital e intereses a lo largo del tiempo. Este es uno de los formatos de deuda a largo o mediano plazo más elegidos.

La obligación estándar tiene un plazo de diez años o más, y está disponible por un monto igual o inferior a dos veces el capital privado comprometido con el fondo. En algunos casos, la SBA permitirá que la obligación sea inferior a tres veces el capital privado comprometido, pero solo para aquellos licenciatarios que anteriormente hayan administrado más de un fondo. El límite superior al que se les puede otorgar acceso a las SBIC es un máximo de $175 millones para un solo fondo y $350 millones para fondos múltiples.

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