¿Cómo valoro las acciones que poseo en una empresa privada?

La propiedad de acciones en una empresa privada suele ser bastante difícil de valorar debido a la ausencia de un mercado público para las acciones. A diferencia de las empresas públicas que tienen ampliamente disponible el precio por acción, los accionistas de empresas privadas tienen que utilizar una variedad de métodos para determinar el valor aproximado de sus acciones.

Conclusiones clave

  • A diferencia de las empresas públicas que tienen su precio por acción fácilmente disponible, se deben utilizar ciertos métodos para valorar las empresas privadas.
  • Los métodos para valorar empresas privadas podrían incluir ratios de valoración, análisis de flujo de caja descontado (DCF) o tasa interna de rendimiento (TIR).
  • El método más común para valorar una empresa privada es el análisis de empresas comparables, que compara los ratios de valoración de la empresa privada con una empresa pública comparable.
  • También está la valoración de DCF, que es más complicada que un análisis de empresa comparable.
  • La valoración de acciones privadas es a menudo un hecho común para resolver una disputa o herencia de accionistas, o cuando los accionistas buscan salir del negocio.

Algunos métodos comunes de valoración de empresas privadas incluyen comparar ratios de valoración, análisis de flujo de efectivo descontado (DCF), activos tangibles netos, tasa interna de rendimiento (TIR) ​​y muchos otros.

¿Cómo valoro las acciones que poseo en una empresa privada?

Análisis comparativo de empresas

El método más común y más fácil de implementar es comparar los ratios de valoración de la empresa privada con los ratios de una empresa pública comparable. Si puede encontrar una empresa o grupo de empresas de relativamente el mismo tamaño y operaciones comerciales similares, puede tomar los múltiplos de valoración como la relación precio-ganancias (P / E) y aplicarlo a la empresa privada. .

Por ejemplo, supongamos que su empresa privada fabrica widgets y una empresa pública de tamaño similar también fabrica widgets. Al ser una empresa pública, tiene acceso a los estados financieros y los índices de valoración de esa empresa.

Si la empresa pública tiene una relación P / E de 15, esto significa que los inversores están dispuestos a pagar $ 15 por cada $ 1 de las ganancias por acción (EPS) de la empresa. En este ejemplo simplista, puede que le resulte razonable aplicar esa proporción a su propia empresa.

Si su empresa tuviera ganancias de $ 2 por acción, lo multiplicaría por 15 y obtendría un precio de acción de $ 30 por acción. Si posee 10,000 acciones, su participación accionaria valdría aproximadamente $ 300,000.

Puede hacer esto para muchos tipos de razones: valor en libros, ingresos, ingresos operativos, etc. Algunos métodos utilizan varios tipos de razones para calcular los valores por acción y se tomaría un promedio de todos los valores para aproximar el valor del capital.

Valoración del flujo de caja descontado (DCF)

El análisis DCF también es un método popular para la valoración de acciones. Este método utiliza las propiedades financieras del valor temporal del dinero pronosticando el flujo de efectivo libre futuro (FCF) y descontando cada flujo de efectivo por una determinada tasa de descuento para calcular su valor presente.

Esto es más complejo que un análisis comparativo y su implementación requiere muchas más suposiciones y «suposiciones fundamentadas». Específicamente, debe pronosticar los flujos de efectivo operativos futuros, los gastos de capital (CapEx), las tasas de crecimiento y una tasa de descuento adecuada.

La valoración de acciones privadas es a menudo un hecho común para resolver disputas de accionistas, cuando los accionistas buscan salir del negocio, por una herencia y muchas otras razones.

Existen numerosas empresas que se especializan en valoraciones de acciones para empresas privadas y se utilizan con frecuencia para obtener una opinión profesional sobre el valor de las acciones con el fin de resolver los problemas enumerados.

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