¿Cómo se determinan los precios de las acciones y la capitalización bursátil?

El valor de una empresa, o su valor de mercado total, se denomina capitalización de mercado o «capitalización de mercado». La capitalización de mercado de una empresa se puede determinar multiplicando el precio de las acciones de la empresa por el número de acciones en circulación.

El precio de las acciones es un valor relativo y proporcional del valor de una empresa. Por lo tanto, solo representa un cambio porcentual en la capitalización de mercado de una empresa en un momento dado.

Cualquier cambio porcentual en el precio de una acción resultará en un cambio porcentual igual en la capitalización de mercado de una empresa. Ésta es una de las principales razones por las que los inversores están tan preocupados por los precios de las acciones; por ejemplo, una caída de $ 0.10 en el precio de las acciones puede resultar en una pérdida de $ 100,000 para un accionista con un millón de acciones.

Conclusiones clave

  • La capitalización de mercado de una empresa, también denominada «capitalización de mercado», es una medida del valor de mercado de una empresa.
  • La capitalización de mercado se calcula tomando el precio actual de la acción y multiplicándolo por el número de acciones en circulación.
  • Por ejemplo, una empresa con 50 millones de acciones y un precio de las acciones de $ 100 por acción tendría una capitalización de mercado de $ 5 mil millones.
  • Las acciones a menudo se clasifican de acuerdo con el valor de mercado respectivo de la empresa; Las «grandes capitalizaciones» se refieren a empresas que tienen un gran valor de mercado, mientras que las «pequeñas capitalizaciones» se refieren a empresas que tienen un valor de mercado pequeño.

¿Cómo se determina el precio de las acciones?

En términos generales, los precios en el mercado de valores están impulsados ​​por la oferta y la demanda. Esto hace que el mercado de valores sea similar a otros mercados económicos. Cuando se vende una acción, un comprador y un vendedor intercambian dinero por la propiedad de las acciones. El precio por el que se compran las acciones se convierte en el nuevo precio de mercado. Cuando se vende una segunda acción, este precio se convierte en el precio de mercado más nuevo, etc.

Existen técnicas y fórmulas cuantitativas específicas que se pueden utilizar para predecir el precio de las acciones de una empresa. Los denominados modelos de descuento de dividendos (DDM), se basan en el concepto de que el precio actual de una acción es igual a la suma total de todos sus pagos de dividendos futuros (cuando se descuentan a su valor presente). Al determinar la participación de una empresa por la suma total de sus dividendos futuros esperados, los modelos de descuento de dividendos utilizan la teoría del valor del dinero en el tiempo (TVM).

En términos simples, la capitalización de mercado de una empresa se calcula multiplicando el precio de sus acciones por el número de acciones en circulación:

Capitalización de mercado = precio de la acción x número de acciones en circulación

La capitalización de mercado de una empresa se establece por primera vez en un evento llamado oferta pública inicial (OPI). Durante este proceso, una empresa paga a un tercero (normalmente un banco de inversión) para que utilice fórmulas y técnicas de valoración muy complejas para obtener el valor de una empresa. También determinan cuántas acciones se ofrecerán al público y a qué precio. Por ejemplo, una empresa cuyo valor se estima en $ 100 millones puede querer emitir 10 millones de acciones a $ 10 por acción.

Una vez que una empresa sale a bolsa y sus acciones comienzan a cotizar en una bolsa de valores, el precio de sus acciones se determina por la oferta y la demanda de sus acciones en el mercado. Si existe una alta demanda de sus acciones debido a factores favorables, el precio aumentará. Si el potencial de crecimiento futuro de la empresa no se ve bien, los vendedores de las acciones pueden reducir su precio.

Por ejemplo, suponga que Microsoft (MSFT) se cotiza a 71,41 dólares en un día en particular y tiene 7.700 millones de acciones en circulación. Suponga también que la empresa está valorada en $ 71,41 x 7,7 mil millones = $ 550 mil millones. Si damos un paso más, podemos ver que Meta (FB), antes Facebook, que tiene un precio de acción de $ 167.40 y 2.37 mil millones de acciones en circulación (capitalización de mercado = $ 396.7 mil millones) vale menos que una empresa con un precio de acciones de $ 71.41 y 7.7 mil millones de acciones en circulación (capitalización de mercado = $ 550 mil millones).

Conceptos erróneos sobre la capitalización de mercado

Aunque se utiliza a menudo para describir una empresa (por ejemplo, de gran capitalización frente a pequeña capitalización), la capitalización de mercado no mide el valor patrimonial de una empresa. Solo un análisis exhaustivo de los fundamentos de una empresa puede hacer eso. La capitalización de mercado es una forma inadecuada de valorar una empresa porque la base de su precio de mercado no refleja necesariamente el valor de una parte del negocio. Las acciones suelen estar sobrevaloradas o infravaloradas por el mercado; el precio de mercado determina sólo cuánto está dispuesto a pagar el mercado por sus acciones (no cuánto vale realmente).

Además, aunque mide el costo de comprar todas las acciones de una empresa, la capitalización de mercado de una empresa no determina la cantidad que le costaría adquirir en una transacción de fusión.

Si bien la capitalización de mercado a menudo se usa como sinónimo del valor de mercado de una empresa, es importante tener en cuenta que la capitalización de mercado se refiere solo al valor de mercado de las acciones de una empresa, no a su valor de mercado en general (que puede incluir el valor de su deuda o activos). ).

Deja un comentario