¿Cómo se compensan y liquidan las transacciones de fondos mutuos?

Los fondos mutuos se pueden comprar y vender diariamente. Sin embargo, a diferencia de las acciones y otros tipos de valores que cotizan en el mercado secundario durante cada día de negociación, las transacciones de acciones en un fondo se realizan una vez al día después del cierre del mercado, generalmente a las 4:00 p. m., hora estándar del este.

Con la excepción de los fondos mutuos del mercado monetario, la compensación de una transacción comercial se ejecuta durante los siguientes uno a tres días hábiles, según la compañía de fondos y el tipo de fondo.

Limpiar el comercio

Una vez que un inversor realiza una orden para comprar o redimir acciones de un fondo mutuo (directamente o a través de un corredor o asesor), la transacción se lleva a cabo al siguiente valor liquidativo (NAV) disponible, que se calcula diariamente después del cierre del mercado. La mayoría de los fondos mutuos fijan el precio de sus acciones a las 4:00 p. m. EST utilizando el precio de mercado de cierre de todos los valores mantenidos en el fondo.

Según el tipo de fondo (p. ej., acciones frente a materias primas) y la familia de fondos mutuos, la operación se compensa a través de un custodio externo o una cámara de compensación. La compensación de operaciones es el proceso de hacer coincidir las órdenes comerciales y registrar y transferir la propiedad de las acciones.

Los fondos de acciones y bonos tienden a liquidarse dentro de un día de la operación, mientras que los fondos de materias primas y otros tipos de fondos no pueden demorar más de dos días después de la fecha de la operación. Las acciones de fondos mutuos del mercado monetario son la excepción, ya que se liquidan el día de la transacción comercial.

Cargos y tarifas

Las transacciones de fondos mutuos pueden estar sujetas a tarifas. Algunos fondos tienen pagos por adelantado, como un cargo o carga de venta, o tarifas pagadas cuando se venden las acciones, lo que se conoce como cargo de venta diferido contingente. Según Fidelity, otras tarifas pueden incluir lo siguiente:

• Comisiones de reembolso a corto plazo: algunos fondos cobran tarifas de redención a corto plazo por los costos asociados con el comercio de fondos a corto plazo. Las tarifas pueden oscilar entre el 0,5 % y el 2 % de una operación y, por lo general, se aplican a las acciones mantenidas durante períodos que van desde menos de 30 días hasta menos de 180 días.
• Tarifas comerciales a corto plazo: Si un comerciante vende ciertos fondos sin tarifas de transacción dentro de los 60 días posteriores a la compra, es posible que deba pagar una tarifa de negociación a corto plazo.
• Tarifas de transacción: Para algunos fondos sin cargo, es posible que se apliquen tarifas de transacción a las compras, pero no a las ventas. El monto cobrado depende de si la operación se realizó en línea ($75) oa través de un representante ($100 mínimo, $250 máximo).
• Tarifas de compra: Estas tarifas no son lo mismo que una carga de venta inicial porque la tarifa se paga al fondo, no al corredor.
• Tarifas de cambio: Algunos fondos están sujetos a una tarifa cuando un intercambio o transferencia se realiza a un fondo dentro de la misma familia de fondos.
• Tarifas de cuenta: Algunos fondos cobran una tarifa de cuenta separada para cubrir los gastos. Estos cargos a menudo se imponen cuando el valor en dólares de una cuenta cae por debajo de cierto umbral.

Fecha de liquidación

La fecha de liquidación de una operación de fondos mutuos es la fecha en la que la transacción se considera finalizada y cerrada. El dinero que debe un cliente debe estar disponible en su cuenta para cubrir las acciones compradas antes de la fecha de liquidación de la operación. Del mismo modo, el producto del rescate de acciones del fondo debe depositarse en la cuenta del fondo del cliente antes de la fecha de liquidación de la operación. Los fondos del mercado monetario cierran y liquidan el mismo día que la fecha de negociación.