Desafortunadamente, es fácil perder más dinero del que invierte cuando está cortando una acción, o cualquier otro valor, para el caso. De hecho, no hay límite para la cantidad de dinero que puede perder en una venta corta.
Primero, es importante comprender la venta corta en sí. Una venta corta es una transacción en la que el vendedor no posee realmente las acciones que se están vendiendo, sino que las toma prestada (o el dinero para comprarlas) de un corredor de bolsa a través del cual se realiza la orden de venta. El vendedor tiene entonces la obligación de recomprar las acciones en algún momento en el futuro. Las ventas al descubierto son transacciones de margen: usted está poniendo solo una parte de su propio efectivo y obteniendo un préstamo para el resto, para el trato.
conclusiones clave
- Puede perder más de lo que invierte en una venta corta si las acciones que pidió prestadas para el acuerdo aumentan de precio, en lugar de caer como suponía.
- Si bien teóricamente podría perder una cantidad ilimitada, en realidad las pérdidas generalmente se reducen: la corredora instituye una orden de suspensión, que esencialmente compra las acciones en el mercado por usted, cerrando su posición y su exposición a más aumentos de precios.
Cuando corto una acción, espera que el precio de la acción caiga lo más posible. Debido a que las acciones nunca se negocian en números negativos, lo más lejos que una acción puede caer es a cero. Esto pone un límite al beneficio máximo que se puede lograr en una venta corta. Por otro lado, no hay límite en cuanto a qué tan alto puede subir el precio de las acciones, y debido a que debe devolver las acciones prestadas eventualmente, sus pérdidas son potencialmente ilimitadas. Es por eso que puede perder más dinero del que recibió de la inversión en corto.
Ejemplo de una pérdida de venta corta
Por ejemplo, si tuviera que vender 100 acciones a $ 50, la cantidad total que recibiría sería de $ 5,000. Entonces deberías al prestamista 100 acciones en algún momento en el futuro. Si el precio de la acción bajara a $ 0, no le deberías nada al prestamista y tu ganancia sería de $ 5,000, o el 100%. Sin embargo, si el precio de las acciones subiera a $ 200 por acción, cuando cerrara la posición, devolvería 100 acciones a un costo de $ 20 000. Esto equivale a una pérdida de $ 15 000, o un rendimiento de -300% de la inversión ($ 5 000 – $ 20 000 o – $ 15 000 / $ 5 000).
Consecuencias de una pérdida de venta corta
La pérdida creada por una venta corta que salió mal es como cualquier otra deuda. Si no puede pagar directamente lo que debe, tendrá que vender otros activos para cubrirlo o, en el peor de los casos, declararse en quiebra.
La buena noticia es que es poco probable que sufra pérdidas tan masivas. Cuando abre una cuenta de margen, generalmente firma un acuerdo que establece que la firma de corretaje puede instituir órdenes de suspensión, también conocidas como «paradas», si la seguridad comienza a moverse significativamente en su contra. En este caso, sería específicamente una orden buy-stop, que esencialmente compra las acciones en el mercado para el inversor y cierra la posición. Esta transacción devuelve las acciones al prestamista, y el inversionista en corto debe pagar el monto de la compra a la empresa; aún puede perder dinero, pero se reduce el peligro de que las acciones se disparen y acaben con usted. Entonces, mientras que la mecánica de una venta corta significa el potencial dado que hay pérdidas infinitas, la probabilidad de que realmente experimente pérdidas infinitas es pequeña.
La línea de fondo
Es crucial para cualquier inversor que utilice ventas en corto para monitorear sus posiciones y utilizar herramientas como órdenes de stop-loss u otras estrategias de stop-limit.
