Cómo obtener el prospecto de una empresa

El prospecto de una empresa es un documento legal formal diseñado para proporcionar información y detalles completos sobre una oferta de inversión para la venta al público. Las empresas deben presentar los documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los documentos del prospecto deben estar disponibles para un posible inversionista público antes de la compra. Se anima a los inversores a leer y comprender los términos de la oferta antes de tomar una decisión de compra.

Conclusiones clave

  • Un prospecto es un documento formal que es requerido y presentado ante la SEC que proporciona detalles sobre una oferta de inversión para la venta al público.
  • Este documento se utiliza para ayudar a los inversores potenciales a tomar una decisión más informada sobre si invertir o no.
  • EDGAR es una herramienta pública en línea que permite a individuos y analistas buscar y recuperar presentaciones de prospectos corporativos.
  • Los inversores también pueden intentar obtener un prospecto a través de su corredor o poniéndose en contacto con el departamento de relaciones con inversores de una empresa.

Los fondos mutuos y los fondos de cobertura también deben ofrecer un prospecto a los inversores potenciales; sin embargo, aquí nos enfocamos en el prospecto de las firmas antes de una OPI corporativa u oferta secundaria.

¿Qué hay en un prospecto?

Los documentos del prospecto de la empresa se han vuelto cada vez más accesibles con la llegada de Internet. La mayoría de las empresas tienen un sitio web corporativo con una sección denominada Relaciones con los inversores que debería tener disponible una amplia gama de documentación de la empresa, incluidos informes trimestrales y anuales. Muchos sitios web de inversión también pueden ofrecer enlaces directamente a los documentos del prospecto de una empresa o un fondo.

El documento del prospecto se emite para informar a los inversores de los riesgos potenciales que implica invertir en una acción o fondo mutuo en particular. La información proporcionada en el prospecto también sirve como una forma de protección para la empresa emisora ​​contra cualquier reclamo de que la información no fue revelada o detallada completamente antes de que el inversionista pusiera dinero en una inversión.

Las empresas que deseen ofrecer acciones o bonos para la venta al público deben presentar un prospecto como parte del proceso de registro ante la SEC. Las empresas deben presentar un prospecto preliminar y final. Sin embargo, la SEC tiene pautas específicas sobre lo que se enumera en un prospecto para varios valores.

El prospecto preliminar (a veces conocido como pista falsa) es el primer documento de oferta proporcionado por un emisor de valores e incluye la mayoría de los detalles del negocio y la transacción. Sin embargo, el prospecto preliminar no contiene la cantidad de acciones que se emitirán ni la información sobre el precio. Normalmente, el prospecto preliminar se utiliza para medir el interés en el mercado por el valor propuesto.

El prospecto final contiene los detalles completos de la oferta de inversión al público. El prospecto final contiene toda la información general finalizada, así como el número de acciones o certificados que se emitirán y el precio de oferta.

Un prospecto incluirá la siguiente información como mínimo:

  • Un breve resumen de los antecedentes y la información financiera de la empresa.
  • El nombre de la empresa que emite las acciones.
  • El número de acciones
  • Tipo de valores que se ofrecen
  • Si una oferta es pública o privada
  • Nombres de los directores de la empresa
  • Nombres de los bancos o empresas financieras que realizan la suscripción.

Algunas empresas pueden presentar un prospecto abreviado, que es un prospecto pero contiene parte de la misma información que el prospecto final.

Investigación de nuevas ofertas

La primera oferta se detalla en el prospecto preliminar proporcionado por el emisor del valor, que describe la información sobre la empresa, su plan y estructura de negocios, y la transacción en cuestión. El documento preliminar también revela los nombres de los directores de la compañía, detalles sobre la cantidad que los aseguradores están ganando por venta y especifica si la oferta es pública o privada.

El prospecto final contiene detalles e información sobre la oferta finalizada, incluido el número exacto de acciones o certificados que se emiten y el precio de oferta de las acciones.

En el caso de los fondos mutuos, un prospecto de fondo contiene información y detalles sobre sus objetivos, estrategias de inversión propuestas, riesgos potenciales percibidos, desempeño proyectado, política de distribución, tarifas y gastos y administración de fondos.

Conoce a EDGAR

En los EE. UU., Todas las empresas que se presentan ante la SEC deben proporcionar su documentación a un servicio conocido como EDGAR, o el Sistema de Recopilación, Análisis y Recuperación de Datos Electrónicos. El sitio web de EDGAR le permite obtener todos los registros de una empresa, incluido su prospecto e informes anuales, que incluyen estados financieros. Se puede buscar en la base de datos EDGAR utilizando el símbolo de cotización de la empresa. La búsqueda de empresas y otros contribuyentes de EDGAR enumerará las presentaciones de una empresa con las presentaciones más recientes en primer lugar. La mayoría de las presentaciones realizadas a través de EDGAR están disponibles para descargar o pueden verse de forma gratuita.

Canadá tiene un sitio web similar conocido como SEDAR, o Sistema de Análisis y Recuperación de Documentación Electrónica, que proporciona presentaciones de empresas en la web. Al igual que EDGAR, el sitio web de SEDAR proporciona un fácil acceso a la documentación de la empresa pública.

Ejemplo

A modo de ejemplo, la figura siguiente, elaborada a partir de EDGAR, muestra un prospecto de muestra de la oferta de bonos corporativos de la empresa PNC Financial Group con vencimiento en el año 2024.

Podemos ver la siguiente información listada:

  • Valores ofrecidos, que son notas senior que pagan 3,50%
  • La fecha de vencimiento de las notas, que es el 23 de enero de 2024.
  • La fecha de emisión, que aún no se ha determinado.
  • Cómo se pagarán los intereses y las denominaciones que se emitirán
  • Uso de los ingresos o cómo se gastará el dinero recaudado, lo que podría incluir operaciones de financiación, pago de deudas o recompra de acciones.
Ejemplo de prospecto financiero de PNC.
Investopedia

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