¿Cómo generará dinero su inversión?

Después de dos años de ahorro y sacrificio, sudor y horas extras, finalmente ha acumulado suficiente dinero para comenzar a invertir fuera de sus cuentas de jubilación. Acaba de pasar la tarde con su nuevo bróker, mientras ellos repasaron con usted una miríada de opciones de inversión, explicándole cada una en detalle y haciendo que su cabeza diera vueltas.

Su corredor le presentó varios escenarios hipotéticos que describen la tasa de rendimiento general que podría esperar recibir en cada caso hasta que finalmente decidió comprar algunas acciones en una empresa local con la que está algo familiarizado.

Pero, mientras se aleja de su oficina, piensa: «¿Qué es exactamente lo que voy a sacar de esto y cómo lo voy a conseguir?»

Conclusiones clave

  • Al considerar el rendimiento de una inversión, a veces es fácil distraerse con el simple cambio en el precio que ha devuelto (o se espera que devuelva).
  • Sin embargo, las inversiones también pueden generar otras formas de valor además de las ganancias de capital, incluidos intereses, dividendos y posiblemente ciertas exenciones fiscales.
  • En lugar de simplemente considerar el cambio en el precio, debe tener en cuenta todos estos flujos de valor, en lo que se conoce como el «rendimiento total» de una inversión.

4 índices de inversión que pueden ayudarlo a ganar dinero

Interés

Los ingresos por intereses se pagan sobre cualquier tipo de instrumento de deuda como compensación por prestar el principal del inversionista al prestatario o emisor. Este tipo de ingresos se paga mediante varios tipos diferentes de inversiones, que se enumeran a continuación:

  • Valores de renta fija, como CD y bonos. La tasa de interés generalmente está preestablecida y dura hasta que el valor vence, o se llama o se vende.
  • Cuentas de depósito a la vista, como cuentas corrientes, de ahorro y del mercado monetario. Los depositantes reciben intereses como compensación por estacionar su efectivo en la cuenta de la institución de depósito.
  • Anualidades fijas, que pagan una tasa de interés fija con impuestos diferidos hasta el vencimiento.
  • Hipotecas financiadas por el vendedor, donde el vendedor cobra una tasa de interés acordada sobre el principal que se presta al comprador.
  • Fondos mutuos que invierten en los vehículos anteriores.

Ninguna forma de capital paga intereses de ningún tipo. Cada uno de estos instrumentos de deuda paga una tasa de interés establecida. Esta tasa suele ser fija, pero puede ser variable dependiendo de los términos de la inversión.

Las tasas de las cuentas de depósito a la vista generalmente fluctúan de acuerdo con los cambios en las tasas de interés, mientras que las tasas de los bonos, CD y contratos de anualidades fijas generalmente permanecen constantes hasta el vencimiento. Las inversiones que devengan intereses siempre están vinculadas a las tasas de interés actuales y, por naturaleza, no pueden pagar tasas lo suficientemente altas como para vencer la inflación a lo largo del tiempo, a menos que sean vehículos de alto riesgo, como los bonos basura.

La mayoría de los valores que devengan intereses tienen una calificación, como AAA o BB, asignada por una de las principales agencias calificadoras, como Standard and Poor’s (S&P). Si esta calificación disminuye después de que se emite un valor, esto podría ser un posible indicador de que el emisor no cumplirá con su obligación. Una disminución notable de los ingresos, las ganancias o la liquidez podría ser otra señal de advertencia. Por supuesto, en muchos casos, estos cambios darán como resultado una calificación más baja.

Dividendos

Los dividendos son una forma de compensación en efectivo para los inversores de capital. Representan la parte de las ganancias de la empresa que se transfieren a los accionistas, generalmente de forma mensual o trimestral.

Los ingresos por dividendos son similares a los ingresos por intereses en el sentido de que generalmente se pagan a una tasa establecida durante un período de tiempo determinado. Pero los dividendos solo se pagan en acciones o de fondos mutuos que invierten en acciones; sin embargo, no todas las acciones pagan dividendos. En general, solo las corporaciones establecidas pagan dividendos, mientras que las empresas de pequeña capitalización generalmente retienen su efectivo para el crecimiento futuro.

Los dividendos se pagan tanto en acciones ordinarias como preferentes, aunque la tasa suele ser más alta en las acciones preferentes que en las ordinarias. Los dividendos también pueden ser ordinarios, que se gravan como ingresos ordinarios, o calificados, que se gravan como ganancias de capital a largo plazo. En la mayoría de los casos, las empresas no están obligadas a pagar dividendos, al menos sobre las acciones ordinarias. Debido a que los dividendos son una función de los ingresos corporativos, un flujo de efectivo o márgenes de utilidad deficientes pueden indicar una próxima reducción o ausencia de pagos de dividendos a los accionistas.

Los rendimientos de los dividendos pueden variar según el tipo de valor sobre el que se pagan; los dividendos de las acciones ordinarias tienden a fluctuar con la rentabilidad actual de una empresa, mientras que los dividendos de las acciones preferentes generalmente están vinculados a las tasas de interés. Debido a que se consideran inversiones de mayor riesgo que los bonos, los rendimientos de las acciones preferentes tienden a flotar a una tasa superior a la de los CD o la mayoría de los tipos de bonos, excepto quizás los bonos basura.

Ganancias de capital

Las ganancias de capital representan la apreciación en el precio de un valor o inversión desde el momento en que se compró. Estas ganancias pueden ser a corto o largo plazo, dependiendo de si el instrumento vendido se mantuvo durante más de un año. Tanto los valores de renta variable como los de renta fija pueden registrar ganancias (o pérdidas). Sin embargo, si bien los valores de renta fija pueden apreciar su precio en el mercado secundario, están diseñados principalmente para pagar intereses o dividendos actuales, mientras que las acciones y los bienes raíces proporcionan la mayor parte de su recompensa a los inversores en forma de ganancias de capital.

Históricamente, las ganancias registradas por acciones y bienes raíces son los únicos rendimientos de inversión que han superado la inflación a lo largo del tiempo, lo cual es una de sus principales ventajas. Por supuesto, los mercados se mueven en dos direcciones, y cualquier valor o inversión capaz de registrar una ganancia también puede resultar en una pérdida. Las acciones suben y bajan con los mercados en general, así como con el desempeño corporativo.

Ventajas fiscales

Unos pocos tipos de inversiones producen ingresos con ventajas fiscales de varios tipos. Los intereses de explotación en arrendamientos de petróleo y gas generan ingresos que podrían estar libres de impuestos en un 15 % debido a la asignación por agotamiento. Las sociedades limitadas, que generalmente invierten en bienes raíces o en petróleo y gas, pueden pasar a través de ingresos pasivos, que son los ingresos generados por las actividades de la sociedad en las que el inversionista no participa activamente en la gestión. Los ingresos pasivos se pueden cancelar con pérdidas pasivas, que generalmente son gastos asociados con la operación de las actividades generadoras de ingresos de la sociedad.

Regreso trotal

Por supuesto, muchos tipos de inversiones proporcionan más de un tipo de retorno de inversión. Las acciones comunes pueden proporcionar tanto dividendos como ganancias de capital. Los valores de renta fija también pueden proporcionar ganancias de capital además de ingresos por intereses o dividendos, y las asociaciones pueden proporcionar cualquiera o todas las formas de ingresos anteriores con ventajas impositivas. El rendimiento total se calcula sumando las ganancias de capital (o restando las pérdidas de capital) a los ingresos por dividendos o intereses y teniendo en cuenta cualquier ahorro fiscal.

La línea de fondo

Diferentes tipos de inversiones publican diferentes tipos de rendimientos. Algunos pagan ingresos en forma de intereses o dividendos, mientras que otros ofrecen el potencial de revalorización del capital. Aún así, otros ofrecen ventajas fiscales además de los ingresos corrientes o las ganancias de capital. Todos estos factores juntos comprenden el retorno total de una inversión.

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