Cómo funcionan los fondos mutuos en la India

Los fondos mutuos en la India funcionan de la misma manera que los fondos mutuos en los Estados Unidos. Al igual que sus contrapartes estadounidenses, los fondos mutuos indios agrupan las inversiones de muchos accionistas y las invierten en una variedad de valores según los objetivos del fondo. Al igual que los fondos de EE. UU., existe una amplia gama de diferentes tipos de fondos disponibles para comprar según las necesidades y la tolerancia al riesgo de cualquier inversor determinado. Los fondos mutuos son una opción de inversión popular en la India porque, al igual que los fondos estadounidenses, ofrecen diversificación automática, liquidez y administración profesional.

Una descripción general de los fondos mutuos indios

Cualquier tipo de fondo mutuo que existe en los EE. UU. se refleja de alguna manera en el mercado indio. Hay fondos mutuos que invierten en acciones o acciones y se administran para lograr una variedad de objetivos. Algunos fondos mutuos de acciones están diseñados para generar ganancias de capital a largo plazo a través de estrategias de inversión de valor o crecimiento, como Birla SL Frontline Equity Fund, mientras que otros se enfocan en generar ingresos por dividendos para los accionistas. Algunos combinan los dos, como el popular ICICI Prudential Equity & Debt Fund.

Los fondos mutuos indios también pueden invertir en bonos y otros títulos de deuda con el objetivo de generar ingresos por intereses regulares. Los fondos de deuda indios invierten en instrumentos de deuda gubernamentales o corporativos y valores del mercado monetario al igual que los fondos estadounidenses.

También hay fondos equilibrados indios que invierten tanto en acciones como en instrumentos de deuda para crear carteras que ofrecen un grado de estabilidad sin ignorar por completo el potencial de grandes ganancias en el mercado de valores. Un buen ejemplo es el Fondo de Oportunidades de Equidad DSP. Al igual que en el mercado estadounidense, el mercado indio ofrece fondos mutuos que se especializan en ciertos sectores, solo invierten en deuda del gobierno o protegida contra la inflación, rastrean un índice determinado o están diseñados para maximizar la eficiencia fiscal.

Regulación

Los fondos mutuos en India están regulados por la Junta de Bolsa y Valores de India (SEBI). Los fondos mutuos indios están sujetos a requisitos estrictos sobre quién es elegible para iniciar un fondo, cómo se gestiona y administra el fondo y cuánto capital debe tener disponible un fondo. Para iniciar un fondo mutuo, por ejemplo, el patrocinador del fondo debe haber estado en la industria financiera durante al menos cinco años y haber mantenido un patrimonio neto positivo durante los cinco años inmediatamente anteriores al registro.

Las regulaciones de SEBI incluyen un requisito mínimo de capital inicial de Rs. 500 millones para fondos de deuda abiertos y Rs. 200 millones para fondos cerrados. Además, los fondos mutuos indios solo pueden pedir prestado hasta el 20% de su valor por un plazo que no exceda los seis meses para cumplir con los requisitos de liquidez a corto plazo.

Estructura de gestión de fondos mutuos

El patrocinador del fondo mutuo, ya sea un individuo, un grupo de individuos o una persona jurídica, es responsable de solicitar el registro en SEBI. Una vez aprobado, el patrocinador debe formar un fideicomiso para mantener los activos del fondo, nombrar un consejo de administración o una compañía fiduciaria y elegir una compañía de administración de activos.

El consejo de administración o la compañía fiduciaria es responsable de supervisar el fondo mutuo y garantizar que opere teniendo en cuenta los mejores intereses de sus accionistas. La sociedad gestora de activos es la entidad encargada de la gestión de la cartera del fondo y de la comunicación con los accionistas.

Si el administrador de activos desea expandir la línea de productos, introducir un nuevo esquema o cambiar uno existente, primero debe obtener la aprobación del consejo de administración o la compañía fiduciaria. Además, los fideicomisarios deben designar un custodio y depositario participante que sea responsable de realizar un seguimiento de la actividad de negociación de activos y salvaguardar los activos tangibles e intangibles del fondo.

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