Nadie le pide que se convierta en su propio médico o su propio abogado, entonces, ¿por qué alguien debería pedirle que se convierta en su propio analista de acciones? A algunas personas les gusta empezar a cocinar simplemente porque les gusta hacerlo. Del mismo modo, hay personas como Warren Buffett que disfrutan el proceso de hacer inversiones.
Por lo tanto, si usted es un inversionista al que le gusta ser autosuficiente, entonces debería considerar convertirse en su propio analista bursátil. Con un gran signo de interrogación sobre la credibilidad de algunos analistas, siempre es mejor aprender las cuerdas usted mismo. Siga leyendo para descubrir cómo usted también puede pensar como un analista, incluso desde su casa.
Conclusiones clave
- Wall Street a menudo se basa en las estimaciones de los analistas basadas en datos financieros corporativos para recomendar acciones y determinar sus precios objetivo.
- Los inversores individuales también pueden utilizar el mismo tipo de análisis fundamental para identificar posibles acciones infravaloradas y establecer objetivos de precios.
- Aquí, repasamos algunos de los conceptos básicos para investigar acciones y comenzar a realizar su propio análisis.
El análisis de acciones es un proceso
No importa si es un inversionista que busca crecimiento o valor, el primer paso para pensar como un analista es desarrollar una mente inquisitiva. Necesita averiguar qué comprar o vender a qué precio. Los analistas generalmente se enfocan en una industria o sector en particular. Dentro de ese sector en particular, se enfocan en compañías seleccionadas. El objetivo de un analista es sondear profundamente los asuntos de las empresas en su lista. Lo hacen analizando los estados financieros y toda otra información disponible sobre la empresa. Para cotejar los hechos, los analistas también investigan los asuntos de los proveedores, clientes y competidores de una empresa. Algunos analistas también visitan la empresa e interactúan con su gerencia para obtener una comprensión de primera mano del funcionamiento de la empresa. Gradualmente, los analistas profesionales conectan todos los puntos para obtener una imagen completa.
Antes de realizar cualquier inversión, debe hacer su propia investigación. Siempre es mejor investigar varias acciones en la misma industria, para tener un análisis comparativo. El acceso a la información no suele ser un problema. La mayor limitación para convertirse en su propio analista bursátil es el tiempo. Es posible que los inversores minoristas que tienen muchas otras cosas que hacer no puedan dedicar tanto tiempo como los analistas de valores profesionales. Sin embargo, seguramente puede tomar solo una o dos empresas, al principio, para probar qué tan bien puede analizarlas. Eso te ayudaría a entender el proceso. Con más experiencia y tiempo, puede pensar en poner más acciones bajo su lente.
Lo mejor es empezar donde estás
Revisar los informes de los analistas es la mejor manera de comenzar su propio análisis. De esa manera, ahorra mucho tiempo al acortar el trabajo preliminar. No tiene que seguir ciegamente las recomendaciones de compra o venta que hacen los analistas, pero puede leer sus informes de investigación para obtener una descripción general rápida de la empresa, incluidas sus fortalezas y debilidades, los principales competidores, las perspectivas de la industria y las perspectivas futuras. Los informes de los analistas están repletos de información, y leer los informes de diferentes analistas simultáneamente lo ayudaría a identificar el hilo común. Las opiniones pueden diferir, pero los hechos básicos en todos los informes son comunes.
Además, puede echar un vistazo más de cerca a las previsiones de ganancias de diferentes analistas, que en última instancia determinan sus recomendaciones de compra o venta. Diferentes analistas pueden establecer diferentes precios objetivo para la misma acción. Busque siempre las razones mientras lee los informes de los analistas. ¿Cuál hubiera sido su opinión sobre las acciones actuales dada la misma información? ¿Ninguna pista? Luego continúa con el siguiente paso.
Qué analizar
Para llegar a su propia conclusión confiable sobre una acción, debe comprender los diversos pasos involucrados en el análisis de acciones. Algunos analistas siguen una estrategia de arriba hacia abajo, comenzando con una industria y luego ubicando una empresa ganadora, mientras que otros siguen un enfoque de abajo hacia arriba, comenzando con una empresa en particular y luego aprendiendo sobre las perspectivas de la industria. Puede hacer su propio pedido, pero todo el proceso debe fluir sin problemas. Cualquier proceso de análisis de una acción implicaría los siguientes pasos.
Análisis de la Indústria
Hay fuentes de información disponibles públicamente para casi cualquier industria. A menudo, el informe anual de una empresa en sí ofrece una visión general suficientemente buena de la industria, junto con su perspectiva de crecimiento futuro. Los informes anuales también nos informan sobre los competidores mayores y menores en una industria en particular. La lectura simultánea de los informes anuales de dos o tres empresas debería dar una imagen más clara. También puede suscribirse a revistas comerciales y sitios web que atienden a una industria en particular para monitorear los últimos acontecimientos de la industria.
Análisis del modelo de negocio
Debe centrarse en las fortalezas y debilidades de una empresa. Puede haber una empresa fuerte en una industria débil y una empresa débil en una industria fuerte. Las fortalezas de una empresa a menudo se reflejan en cosas como su identidad de marca única, productos, clientes y proveedores. Puede obtener información sobre el modelo comercial de una empresa a partir de su informe anual, revistas comerciales y sitios web.
Fuerza financiera
Te guste o no, comprender la solidez financiera de una empresa es el paso más crucial para analizar una acción. Sin entender las finanzas, no puedes pensar como un analista. Debe poder comprender el balance, el estado de resultados y los estados de flujo de efectivo de una empresa. A menudo, los números que se encuentran en los estados financieros hablan más fuerte que las brillantes palabras de un informe anual. Si no se siente cómodo con los números y desea analizar acciones, no hay mejor momento que el presente para comenzar a aprender y familiarizarse con ellos.
Calidad de Gestión
La calidad de la gestión también es un factor crítico para un analista bursátil. Suele decirse que no hay buenas o malas empresas, solo buenos o malos directivos. Los ejecutivos clave son responsables del futuro de la empresa. Puede evaluar la gestión de la empresa y la calidad de la junta investigando en Internet. Existe una plétora de información sobre todas las empresas públicas.
Análisis de crecimiento
Los precios de las acciones siguen las ganancias, por lo que para saber si el precio de una acción subirá o bajará en el futuro, debe saber hacia dónde se dirigen las ganancias futuras. Desafortunadamente, no existe una fórmula rápida que pueda decirle qué esperar para las ganancias futuras. Los analistas hacen sus propias estimaciones analizando cifras anteriores de crecimiento de ventas y márgenes de beneficio, junto con las tendencias de rentabilidad en esa industria en particular. Básicamente es conectar lo que sucedió en el pasado con lo que se espera que suceda en el futuro. Hacer pronósticos de ganancias lo suficientemente precisos es la prueba definitiva de sus capacidades de análisis de acciones porque es una buena indicación de qué tan bien comprende esas industrias y empresas.
Valoraciones
Una vez que comprenda las ganancias futuras, el siguiente paso es conocer el valor de una empresa. ¿Cuál debería ser el valor de las acciones de su empresa? Los analistas deben averiguar cuánto se justifica el precio de mercado actual de las acciones en comparación con el valor de la empresa. No hay un «valor correcto» y diferentes analistas usan diferentes parámetros. Los inversores de valor miran el valor intrínseco, mientras que los inversores de crecimiento miran el potencial de ganancias. Una empresa que vende a una relación P/E más alta debe crecer a un precio más alto para justificar su precio actual para los inversionistas en crecimiento.
Precio objetivo
El paso final es establecer un precio objetivo. Una vez que comprenda las diferentes formas de predecir las ganancias futuras, puede calcular un precio objetivo alto y bajo multiplicando las ganancias estimadas por acción (EPS) con la relación P/E estimada alta y baja. El precio objetivo alto y bajo es la banda de precios dentro de la cual es probable que se mueva el precio futuro de las acciones en respuesta a las ganancias futuras esperadas. Una vez que conoce el precio objetivo, puede usarlo muy bien para llegar a su destino.
La línea de fondo
El objetivo final de cada inversor es obtener ganancias, sin embargo, no todos los inversores o analistas son buenos en eso. Nunca acepte ciegamente lo que los analistas bursátiles tienen que decir y siempre haga su propia investigación. No todo el mundo puede ser un experto en inversiones, pero siempre puede mejorar sus habilidades analíticas cuando se trata de acciones.
