En igualdad de condiciones, una mayor oferta monetaria reduce las tasas de interés del mercado, lo que hace que sea menos costoso para los consumidores pedir prestado. Por el contrario, los suministros de dinero más pequeños tienden a elevar las tasas de interés del mercado, lo que hace que sea más caro para los consumidores obtener un préstamo. El nivel actual de dinero líquido (oferta) se coordina con la demanda total de dinero líquido (demanda) para ayudar a determinar las tasas de interés.
Conclusiones clave
- En los EE. UU., La oferta monetaria está influenciada por la oferta y la demanda, y las acciones de la Reserva Federal y los bancos comerciales.
- La Reserva Federal establece las tasas de interés, que determinan qué bancos se cobran entre sí por pedir dinero prestado, qué cobra la Reserva Federal a los bancos por pedir dinero prestado y qué tiene que pagar el consumidor para pedir dinero prestado.
- Establecer las tasas de interés implica evaluar la fortaleza de la economía, la inflación, el desempleo y la oferta y la demanda.
- Más dinero fluyendo a través de la economía se corresponde con tasas de interés más bajas, mientras que menos dinero disponible genera tasas más altas.
- Las tasas de interés también reflejan la prima de riesgo: cuánto riesgo están dispuestos a asumir tanto los prestatarios como los prestamistas.
Más dinero disponible, tasas de interés más bajas
En una economía de mercado, todos los precios, incluso los del dinero presente, están coordinados por la oferta y la demanda. Algunas personas tienen una mayor demanda de dinero presente de lo que permiten sus reservas actuales; la mayoría de los compradores de vivienda no tienen $ 300,000 por ahí, por ejemplo. Para obtener más dinero presente, estos individuos ingresan al mercado crediticio y piden prestado a aquellos que tienen un exceso de dinero presente (ahorradores). Las tasas de interés determinan el costo del dinero presente prestado.
0,09%
La tasa actual de fondos federales, a partir de octubre de 2020, es la tasa que los bancos cobran entre sí por préstamos a un día y una medida de la salud de la economía.
La oferta monetaria en los Estados Unidos fluctúa según las acciones de la Reserva Federal y los bancos comerciales. Según la ley de la oferta, las tasas de interés que se cobran por pedir dinero prestado tienden a ser más bajas cuando hay más.
Sin embargo, el riesgo de mercado es otra presión sobre las tasas de interés que las influye de manera significativa. Los economistas llaman a estas funciones duales «preferencia de liquidez» y «prima de riesgo».
¿Cómo afecta la oferta monetaria a las tasas de interés?
El impacto de la prima de riesgo
Las tasas de interés no son solo el resultado de la interacción entre la oferta y la demanda de dinero; también reflejan el nivel de riesgo que los inversores y prestamistas están dispuestos a aceptar. Ésta es la prima de riesgo.
Suponga que un inversor tiene un exceso de dinero presente y está dispuesto a prestar o invertir el dinero extra durante los próximos dos años. Hay dos posibles inversiones para su dinero actual: una ofrece una tasa de interés del 5% y la otra ofrece una tasa de interés del 6%.
No está claro de inmediato cuál debería elegir porque necesita saber la probabilidad de que le devuelvan el dinero. Si el 6% parece más riesgoso que el 5%, puede elegir la tasa más baja o pedir al comprador del 6% que aumente su tasa a una prima acorde con el riesgo asumido.
