Amazon.com Inc. (AMZN) es una acción que atrae a creyentes y escépticos acérrimos debido a su agresivo modelo comercial de comercio electrónico. La compañía ha evitado las ganancias en favor de ganar participación de mercado. Aunque esto es bastante típico de las empresas en etapa inicial, Amazon continúa por este camino más de 20 años después de su existencia. El precio de las acciones de Amazon ha tenido una tendencia al alza durante gran parte de su existencia, ya que ha encontrado inversores que comparten la visión del fundador Jeff Bezos.
Conclusiones clave
- Amazon continúa con una estrategia de crecimiento que antepone la creciente participación de mercado y los ingresos a la rentabilidad.
- Para los inversores interesados en vender en corto las acciones, la forma más fácil de aprovechar una caída esperada en el precio de las acciones de Amazon es vendiendo en corto las acciones a través de un corredor.
- La otra opción es comprar opciones de venta de acciones.
- Los principales riesgos relacionados con la venta corta de acciones, incluido Amazon, son las tarifas de préstamo y el potencial de pérdidas ilimitadas.
Acortar Amazon
Para aquellos que no creen que Amazon pueda comenzar a convertir su participación de mercado en ganancias, existen varias formas de vender acciones en corto. Si los inversionistas pierden la fe en que la compañía podrá continuar ganando participación de mercado con el lanzamiento de nuevos productos, o en que en algún momento esta participación de mercado se traduzca en ganancias, las acciones de Amazon ciertamente sufrirán una fuerte caída. Las acciones de alto impulso múltiple que no cumplen con las expectativas de los inversores pueden generar grandes ganancias para los vendedores en corto.
La forma más sencilla de beneficiarse de una caída en el precio de las acciones de Amazon es venderlas en corto con un corredor. Poner en corto una acción a través de un corredor implica pedir prestada la acción y luego venderla en el mercado o con una orden de límite.
En algún momento futuro, las acciones deben volver a comprarse para cerrar la operación. Cuando se vuelve a comprar la acción, si el precio ha subido, el inversor pierde dinero en su venta corta. Si el precio de la acción ha caído, el vendedor en corto se beneficia de la diferencia entre el precio de venta y el precio al que se vuelve a comprar.
Riesgos involucrados
Sin embargo, existen riesgos considerables involucrados en la venta corta de una acción. Hay una tarifa de préstamo que se acumula con el tiempo. Esta tarifa es modesta para una acción líquida como Amazon, pero puede aumentar si hay una fuerte demanda para vender en corto la acción. Otro riesgo de vender en corto una acción es que la mecánica de vender en corto está en contra del vendedor en corto.
Para una posición larga, lo máximo que un inversor puede perder en una acción es el 100 %. Al acortar, en teoría, las pérdidas son ilimitadas. Lo máximo que puede hacer un vendedor en corto es el 100%, si la acción llega a 0. Por lo tanto, la venta en corto se considera apropiada solo para comerciantes sofisticados que entienden los riesgos involucrados.
Otro riesgo relacionado con la venta corta de una acción es la posibilidad de una reducción corta. Las acciones como Amazon con valoraciones altas tienden a atraer a los vendedores en corto, especialmente cuando el precio de las acciones o de la empresa muestra signos de vacilación.
Esto crea su propio riesgo, ya que un catalizador alcista puede generar grandes ganancias. Las ganancias pueden volverse bastante exageradas ya que los cortos se ven obligados a cubrir para limitar las pérdidas o debido a la gestión de riesgos. Por supuesto, la cobertura de pantalones cortos genera aún más demanda, impulsándola aún más.
Por lo tanto, los vendedores en corto deberían tener un plan para manejar las contracciones en corto y los repuntes en contra de la tendencia. Una herramienta que se puede utilizar para evaluar el potencial de un ajuste corto es examinar la flotación corta de una acción, que se puede encontrar a través de un corredor.
Compra de opciones de venta
Otro método para beneficiarse de una caída en el precio de las acciones es comprar opciones de venta. La ventaja de comprar opciones de venta es que lo máximo que puede perder un comerciante es la cantidad que pagó por la opción de venta. Las opciones de venta son contratos para vender una acción a un precio determinado en un momento determinado. Por ejemplo, alguien puede comprar una opción de venta para vender 100 acciones de Amazon a $3500 en enero de 2021.
En la fecha de vencimiento de la opción, si el precio de las acciones de Amazon supera los $3500, la opción caduca sin valor. Si el precio de las acciones cierra en $3,000, entonces la opción valdrá $500. Claramente, las opciones de venta ofrecen un apalancamiento considerable para los comerciantes con una alta convicción con un límite a la baja en lugar de vender acciones en corto. La desventaja es que los comerciantes deben estar en lo correcto acerca de la dirección y el momento de la acción para obtener ganancias.
