¿Qué es una subclase de activos?
Una subclase de activos es un subsegmento de una amplia clase de activos que se desglosa para proporcionar una identificación más detallada o un detalle más granular de los activos dentro de la subclase. Las subclases de activos se agrupan por características comunes, mostrando también las características de la amplia clase de activos.
Las acciones, por ejemplo, son una clase de activos, y los fideicomisos de inversión son un ejemplo de una subclase de activos dentro del universo más amplio de acciones. Estos se negocian de manera similar a las acciones, pero tienen algunas características únicas. Las materias primas también componen una amplia clase de activos, mientras que los metales y las materias primas agrícolas constituyen subclases de activos independientes.
Conclusiones clave
- Una subclase de activos es un grupo de activos que comparten características similares entre sí, y también con la clase de activos más amplia de la que forma parte.
- Mirar hacia abajo al nivel de los sub-activos es importante si se busca construir una cartera diversificada.
- Las acciones, la renta fija y las materias primas son clases de activos comunes que tienen subclases de activos dentro de ellas.
Comprensión de la clase de activos secundarios
Las subclases de activos se definen generalmente por ciertas características que las hacen únicas dentro del universo más amplio de la clase de activos. Se utilizan más comúnmente para desglosar clases de activos de mercado amplio como acciones, renta fija y materias primas.
Las subclases de activos pueden ser un aspecto importante para la inversión de estilo y las estrategias de gestión de inversión estándar, que se basan en la diversificación y la teoría moderna de carteras. La diversificación de clases de activos en una cartera equilibra su exposición a los riesgos y reduce la volatilidad de la cartera en general. Las subclases de activos ayudan a identificar mejor las áreas en las que se puede diversificar la cartera.
Comprar un montón de acciones al azar, por ejemplo, no creará necesariamente una cartera diversificada. La compra de acciones de diferentes clases de activos, subclases de activos, industrias y sectores creará una cartera más diversificada.
Renta variable
Dentro del universo de la renta variable, numerosas inversiones tienen características únicas que permiten la categorización de las subclases de activos. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y las sociedades limitadas maestras (MLP) son dos ejemplos. Estas inversiones cotizan junto con otras acciones en el mercado de valores, sin embargo, tienen características únicas asociadas con su incorporación que las definen como una subclase de acciones.
También se pueden utilizar otras características de capital para definir subclases de activos. La capitalización permite subclases de activos como de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización. Las acciones también se pueden delinear más por características tales como crecimiento, valor o combinación.
Renta Fija
Dentro del universo de la renta fija, existen varias subclases de activos para los inversores. Efectivo, préstamos y bonos son algunos ejemplos. Cada uno tiene atributos de renta fija con sus propias características de inversión únicas.
Las subclases de activos de renta fija también pueden agruparse por duración (vencimiento) y calidad. Las duraciones pueden ser cortas, intermedias o largas. Las subclases de calidad crediticia para inversiones de renta fija también pueden definirse por su calificación crediticia, que es proporcionada por una agencia de calificación. Los bonos basura (también llamados bonos de alto rendimiento) tienen calificaciones crediticias bajas y son inversiones más riesgosas y constituyen una clase de activos distinta.
Los bonos también están categorizados por el emisor, ya sean gobiernos, agencias o corporaciones soberanos o municipales; así como si el emisor es nacional o extranjero.
Las acciones preferentes son técnicamente una subclase de activos de capital, pero en muchos sentidos, son activos híbridos que se encuentran entre acciones y bonos. Ofrecen ingresos más predecibles que las acciones ordinarias y están calificadas por las principales agencias de calificación crediticia.
Materias primas
Las materias primas ofrecen una gama de subclases de activos que pueden incluir metales, petróleo y gas, así como cereales y otros tipos de productos agrícolas. Si bien todos estos se denominan materias primas, estas subclases de activos son muy diferentes. Los metales se extraen, mientras que los productos agrícolas se cultivan o cultivan.
Un producto blando se refiere a productos que se cultivan en lugar de extraer o extraer. Las materias primas blandas representan algunos de los tipos de futuros más antiguos que se sabe que se han negociado activamente. Este grupo de productos agrícolas puede incluir productos como soja, cacao, café, algodón, azúcar, arroz y trigo, así como todo tipo de ganado.
Esto contrasta con las materias primas duras como los metales extraídos (cobre, oro, plata, etc.) y la extracción de energía (petróleo crudo, gas natural y productos refinados a partir de ellos), que esperan en el tierra para la extracción, en lugar de ser plantada y nutrida hasta la madurez. Las materias primas duras también se pueden encontrar en depósitos geológicos similares en todo el mundo, mientras que las materias primas blandas dependen de las condiciones climáticas regionales para crecer.
Ejemplo de uso de subclases de activos en la inversión
Las subclases de activos pueden ser importantes para inversiones específicas o cuando se busca construir una cartera diversificada. Al determinar las características específicas de las subclases de activos, los inversores pueden realizar inversiones enfocadas en todos los niveles de riesgo.
Por ejemplo, un fondo de asignación de activos 60/40 puede definir su estrategia como invertir el 60% de los activos en acciones y el 40% en deuda. Si bien se trata de una cartera equilibrada, los administradores de inversiones aún tienen una amplia gama de opciones de subcategorías de activos entre las que pueden elegir para cada parte.
Además, pueden decidir poner el 50% de sus compras de acciones en inversiones de crecimiento y el otro 50% en inversiones de valor. También pueden estipular que todas las inversiones en acciones deben tener al menos un tamaño de mediana capitalización o mayor.
Para el componente de bonos, pueden decidir poner el 20% en efectivo o equivalentes de efectivo, como certificados de depósito (CD). Pueden poner el 35% en papel comercial a corto plazo, el 25% en bonos gubernamentales y municipales y el 10% restante en bonos corporativos de alta calidad.
Estos porcentajes podrían desglosarse aún más. Por ejemplo, el 25% (del 40% de la cartera asignada a deuda gubernamental y municipal) podría ser 10% de bonos del tesoro a largo plazo, 10% de bonos del tesoro a corto plazo y 2.5% de bonos municipales tanto a corto como a largo plazo. cautiverio.
Los inversores pueden determinar su propia estrategia ideal de asignación de activos o buscar la ayuda de un asesor financiero.
