ciclo de suscripción

¿Qué es un ciclo de suscripción?

El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros durante un período de tiempo. Un ciclo de suscripción típico se extiende por varios años, ya que las condiciones del mercado para el negocio de suscripción van de auge a declive y de nuevo a auge. Un ciclo de suscripción también se conoce como «ciclo de seguro».

Conclusiones clave

  • El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros durante un período de tiempo.
  • Las fluctuaciones en el ciclo de suscripción consisten en condiciones de mercado que van desde un ciclo de auge a un ciclo de caída y otra vez.
  • El ciclo de suscripción comienza con muchos competidores y primas bajas y luego, después de un aumento en las reclamaciones y las insolvencias de las compañías de seguros, la competencia disminuye y las primas aumentan.
  • Después de este período, los participantes netos ingresan al mercado, aumentando la competencia, lo que resulta en una reducción de las primas y el ciclo de suscripción comienza nuevamente.
  • El ciclo de suscripción es uno de los mayores desafíos que enfrentan las compañías de seguros y constantemente intentan administrarlo lo mejor que pueden.

Comprender un ciclo de suscripción

El ciclo de suscripción representa el flujo y reflujo de los negocios entre los mercados de seguros blandos y duros. Al comienzo de un ciclo de suscripción, el negocio es débil debido a una mayor competencia y un exceso de capacidad de seguros, como resultado de lo cual las primas son bajas. Luego, un desastre natural u otro evento provoca un aumento en las reclamaciones de seguros, lo que lleva a las aseguradoras menos capitalizadas a la quiebra.

La disminución de la competencia y la menor capacidad de seguros conducen a mejores condiciones de suscripción para las aseguradoras sobrevivientes, lo que les permite aumentar las primas y registrar un sólido crecimiento de las ganancias. A medida que se pagan las reclamaciones de seguros y disminuye la marea de nuevas reclamaciones, las compañías de seguros vuelven lentamente a la rentabilidad. Entonces ingresan al mercado nuevas compañías de seguros, que ofrecen primas más bajas y requisitos más flexibles que las compañías existentes. Entonces, las empresas existentes se ven obligadas a flexibilizar sus requisitos para seguir siendo competitivas, y el ciclo de seguros comienza de nuevo.

El ciclo de suscripción se perpetúa porque la mayoría de las compañías de seguros priorizan las ganancias a corto plazo sobre la estabilidad a largo plazo, vendiendo seguros sin preocuparse por lo que sucede cuando termina el mercado débil. La única forma de regular o aislar de manera efectiva a una compañía de seguros contra los efectos del ciclo de seguros es ignorar la rentabilidad a corto plazo y concentrarse en ahorrar capital. Una compañía de seguros también puede considerar establecer límites y apartar dinero en un tipo de cuenta de «día lluvioso». La eficiencia disciplinada puede tener un efecto considerable en la estabilidad financiera de una empresa y en las perspectivas comerciales a largo plazo.

Gestión de un ciclo de suscripción

Como ocurre con la mayoría de los ciclos comerciales, el ciclo de suscripción es un fenómeno muy difícil de eliminar. El concepto ha sido un fenómeno entendido desde al menos la década de 1920 y desde entonces ha sido tratado como un concepto central en la industria. En 2006, el gigante de seguros Lloyd’s of London identificó la gestión de este ciclo como el principal desafío que enfrenta la industria de seguros y publicó un informe encuestando a más de 100 suscriptores sobre problemas de la industria. En respuesta a su encuesta, pudieron identificar los pasos para administrar el ciclo de seguros.

La mayoría de las organizaciones de vigilancia de la industria de seguros creen que los ciclos de suscripción son inevitables debido a la incertidumbre inherente de hacer coincidir los precios de los seguros con las pérdidas futuras. Desafortunadamente, la industria en su conjunto no está respondiendo a los desafíos que trae el ciclo de suscripción. El ciclo de suscripción afecta a todos los tipos de seguros excepto a los de vida, donde existe información suficiente para minimizar el riesgo y reducir el efecto del ciclo de suscripción.

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