caldo regado

¿Qué es el caldo regado?

Las acciones diluidas se referían a acciones de una empresa que se emitieron a un valor mucho mayor que el valor implícito de los activos subyacentes de una empresa, generalmente como parte de un esquema para defraudar a los inversores. El último caso conocido de emisión de acciones diluidas ocurrió hace décadas, ya que la estructura y las regulaciones de emisión de acciones evolucionaron para poner fin a la práctica.

Se cree que este término se originó en los ganaderos que hacían que su ganado bebiera grandes cantidades de agua antes de llevarlo al mercado. El peso del agua consumida haría que el ganado fuera engañosamente más pesado, lo que permitiría a los ganaderos obtener precios más altos por él.

Conclusiones clave

  • Watered stock es un esquema ilegal para defraudar a los inversores ofreciendo acciones a precios engañosamente altos.
  • Las acciones regadas se emiten a un valor más alto de lo que realmente vale; se logra exagerando el valor en libros de la empresa.
  • El material diluido, una vez revelado por lo que es, se vuelve difícil de vender y, si se vende, generalmente se hace a un precio mucho más bajo que el obtenido originalmente.

Comprender el stock regado

El valor en libros de los activos puede estar sobrevaluado por varias razones, incluidos los valores contables inflados, como un aumento artificial único en el inventario o el valor de la propiedad, o la emisión excesiva de acciones a través de un dividendo en acciones o un programa de opción de compra de acciones para empleados. Tal vez no en todos los casos, pero a menudo a fines del siglo XIX, los propietarios de una corporación hacían afirmaciones exageradas sobre la rentabilidad o los activos de una empresa y, a sabiendas, vendían acciones de sus empresas a un valor nominal que excedía con creces el valor en libros del activo subyacente. activos, dejando a los inversores con una pérdida y a los propietarios fraudulentos con una ganancia.

Lo harían aportando propiedades a la empresa, a cambio de las acciones de valor nominal inflado. Esto provocaría que el valor de la empresa aumentara en el balance, aunque, en realidad, la empresa mantendría muchos menos activos que los informados. No sería hasta mucho más tarde que los inversores se enteraron de que habían sido engañados.

A los que tenían acciones diluidas les resultó difícil vender sus acciones y, si podían encontrar compradores, las acciones se vendían a precios mucho más bajos que el precio original. Si los acreedores ejecutaron la ejecución hipotecaria de los activos de la empresa, los tenedores de acciones liquidadas podrían ser responsables de la diferencia entre el valor de la empresa en los libros y su valor en términos de bienes inmuebles y activos. Por ejemplo, si un inversionista pagó $ 5,000 por acciones que solo valían $ 2,000, podría verse obligado a pagar la diferencia de $ 3,000 si los acreedores ejecutan la ejecución hipotecaria de los activos corporativos.

A Daniel Drew, conductor de ganado y financiero, se le atribuye la introducción del término acciones regadas en el mundo de las finanzas.

El fin de las existencias regadas

Esta práctica esencialmente llegó a su fin cuando las empresas se vieron obligadas a emitir acciones a un valor nominal bajo o nulo, generalmente bajo el asesoramiento de abogados que tenían en cuenta el potencial de las acciones diluidas para crear responsabilidad para los inversores. Los inversores desconfiaron de la promesa de que el valor nominal de una acción representaba el valor real de la acción. Se desarrollaron lineamientos contables para que la diferencia entre el valor de los activos y el valor nominal bajo o nulo se contabilice como excedente de capital o capital pagado adicional.

En 1912, Nueva York permitió a las corporaciones emitir legalmente acciones sin valor nominal y dividir el capital entrante entre el excedente de capital y el capital declarado en los libros de contabilidad, y otros estados siguieron su ejemplo poco después.

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