boutique

¿Qué es una boutique?

Una boutique es una pequeña firma financiera que brinda servicios especializados para un segmento particular del mercado. Las empresas boutique son más comunes en las industrias de gestión de inversiones o banca de inversión. Estas firmas boutique pueden especializarse por industria, tamaño de los activos del cliente, tipo de transacción bancaria u otros factores para abordar un mercado que no es bien abordado por firmas más grandes.

El corchete abultado es un término de la jerga que se refiere a los grandes bancos de inversión multinacionales que tradicionalmente se centran en las necesidades de las grandes corporaciones. Las firmas boutique, por otro lado, tienden a especializarse en satisfacer las necesidades de inversión o necesidades bancarias de empresas más pequeñas, empresas de industrias específicas o que brindan servicios de nicho.

Conclusiones clave

  • Una empresa boutique es una pequeña empresa financiera que ofrece servicios de gestión de inversiones, banca o servicios financieros especializados y personalizados.
  • Las firmas bancarias boutique generalmente manejan acuerdos de menos de $ 500 millones.
  • Un banco boutique puede ofrecer a sus banqueros más autonomía para operar de la que podrían ofrecer en una empresa grande o “abultada”.
  • Los pequeños bancos boutique dependen de la creación de vínculos sólidos con los clientes y de la creación de redes para mantener conexiones clave.
  • Trabajar en una firma boutique ofrece una alternativa para los profesionales de las finanzas que buscan algo diferente a la experiencia de una gran firma.

Cómo funciona una boutique

Los jugadores más pequeños en el segmento financiero pueden prosperar si se posicionan para servir a un nicho específico. Aunque pueden carecer de algunos de los recursos de las firmas más grandes, las firmas boutique tienen como objetivo ofrecer servicios más individualizados y adaptar sus ofertas a las necesidades de sus clientes. De hecho, esta capacidad de proporcionar un servicio individualizado es a menudo la ventaja competitiva que las empresas boutique ofrecen cuando se comparan con sus competidores más grandes. Debido a que las firmas boutique a menudo trabajan y encuentran nuevos clientes en un mercado relativamente pequeño, no tienen que competir con firmas más grandes con más recursos. Las firmas boutique a menudo son fundadas por ex empleados de firmas más grandes que desean emprender acciones por su cuenta.

Rendimiento de boutique

Según un estudio realizado por Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), los administradores de inversiones boutique han obtenido mejores resultados en una serie de medidas clave desde mediados de la década de 1990, proporcionando a los inversores un valor superior a largo plazo. El estudio de AMG cubrió casi 5,000 estrategias de equidad institucional desde el 31 de marzo de 1998 al 31 de marzo de 2018.

Las boutiques superaron a las no boutiques en nueve de las 11 categorías de productos de renta variable sobre una base anual en 62 puntos básicos (bps). Los inversores que invierten exclusivamente en boutiques habrían disfrutado de un retorno de la inversión (ROI) un 16% mayor que los inversores que no son boutique.

Las boutiques han superado significativamente los índices de referencia. La estrategia típica de inversión boutique ha superado su índice de referencia en las 11 categorías de productos de renta variable anualmente en 135 puntos básicos.

Las boutiques a menudo contratan administradores de carteras en diferentes industrias para brindarles a sus clientes una perspectiva más integral y la capacidad de especializarse en nichos específicos.

Ejemplos de bancos de inversión boutique

En 2019, los bancos de inversión boutique asesoraron sobre el 5,3% de las operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) en EE. UU. Esto es inferior al 5,66% de las ofertas de fusiones y adquisiciones que las firmas boutique asesoraron en 2018, una disminución que podría indicar el aumento de la competencia que enfrentan las boutiques de las firmas más grandes. Según la capitalización de mercado, las cuatro firmas bancarias boutique más grandes de los EE. UU. A enero de 2020 son Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. y PJT Partners Inc. Otros ejemplos son Jefferies, un banco de inversión boutique reconocido por el cuidado de la salud. experiencia en el sector y socios de FT, uno de los bancos de inversión más activos en el espacio Fintech.

Consideraciones Especiales

Los profesionales financieros que inician boutiques tienen un gran interés en garantizar el éxito de sus empresas y están preparados para dedicar grandes cantidades de tiempo y capital para el crecimiento a largo plazo; esto alinea los intereses de las boutiques y los inversores.

El espíritu empresarial caracteriza la cultura de muchas empresas boutique, que atrae a inversores talentosos y gestores de carteras que a menudo son conocidos por su destreza inversora. Las boutiques a menudo tienen una estructura de asociación, lo que permite que sus culturas sean ágiles, fomentando la innovación y la capacidad de respuesta.