¿Qué es una fianza imponible?
Un bono sujeto a impuestos es un valor de deuda (es decir, un bono) cuyo retorno al inversionista está sujeto a impuestos a nivel local, estatal o federal, o alguna combinación de los mismos. Un inversionista que intenta decidir si invertir en un bono sujeto a impuestos o en un bono exento de impuestos debe considerar lo que le quedará en ingresos después de que se tomen los impuestos.
Conclusiones clave
- Los bonos sujetos a impuestos están sujetos a impuestos por parte del tenedor de bonos.
- La mayoría de los bonos están sujetos a impuestos. Generalmente, solo los bonos emitidos por los gobiernos locales y estatales (es decir, bonos municipales) están exentos de impuestos e incluso entonces pueden aplicarse reglas especiales.
- Debe pagar impuestos tanto sobre los pagos de intereses como sobre las ganancias de capital si redime el bono antes de su fecha de vencimiento.
Cómo funcionan los bonos sujetos a impuestos
Todos los bonos corporativos y algunos bonos del gobierno son bonos sujetos a impuestos. Por ejemplo, los valores del Tesoro se gravan a nivel federal, pero pueden estar exentos de impuestos locales y estatales.
Como se indicó anteriormente, la mayoría de los bonos emitidos son bonos sujetos a impuestos, lo que significa que sus pagos de intereses a los inversores están sujetos a impuestos a nivel federal y / o estatal. El interés fijo o variable sobre un bono es un ingreso pagado a los tenedores de bonos como compensación por prestar fondos al emisor por un período de tiempo fijo. Esos pagos se denominan «pagos de cupón» y, por lo general, se realizan anualmente, semestralmente o trimestralmente, según los términos y condiciones destacados en el acuerdo de compra de bonos.
Al final del año, las personas que han invertido en bonos sujetos a impuestos y han recibido ingresos por intereses deben incluir el monto de los intereses recibidos sobre los bonos en sus declaraciones de impuestos a los gobiernos locales y estatales y al gobierno federal. Si los bonos se emitieran con descuento y se mantuvieran hasta el vencimiento y luego se redimieran por su valor nominal, el tenedor de bonos sería responsable de los impuestos sobre el margen.
Bonos Municipales y Exención de Impuestos
Los bonos municipales, por otro lado, no están gravados a nivel federal y también pueden estar exentos de impuestos estatales si el tenedor de bonos reside en el estado donde se emiten los bonos.
Algunos gobiernos municipales emiten bonos sujetos a impuestos para financiar proyectos que no benefician al público en general. Los intereses de los bonos municipales emitidos para financiar proyectos sin un beneficio público obvio están sujetos a impuestos, ya que el gobierno federal no subsidiará el financiamiento de estos proyectos. Dado que los ingresos de dichos bonos están sujetos a impuestos en manos del inversor, los bonos municipales sujetos a impuestos ofrecen rendimientos ajustados al riesgo que son comparables a los disponibles de otras entidades sujetas a impuestos, como los bonos corporativos y otros bonos de agencias gubernamentales.
Por ejemplo, algunas universidades, a través de las autoridades municipales, pueden emitir bonos sujetos a impuestos para financiar la construcción de nuevas instalaciones o la expansión de algunas alas departamentales. Sin embargo, estos bonos devuelven la tasa de mercado en contraposición a la tasa de rendimiento más baja que ofrecen los bonos libres de impuestos.
Ejemplos de bonos sujetos a impuestos
Considere un bono de cupón cero y una letra del Tesoro, que no pagan intereses durante la vigencia del bono. En cambio, se ofrecen con descuentos y se reembolsan a su valor nominal en la fecha de vencimiento. Por ejemplo, un inversionista puede comprar un bono por $ 950 y recibe un valor nominal de $ 1,000 al vencimiento. La diferencia de $ 50 representa el rendimiento de la inversión y se grava como ingresos por intereses.
Aunque el tenedor del bono no perciba ingresos por intereses per se, el descuento se considera interés imputado por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) y debe informarse al final del año fiscal. Sin embargo, si el bono de descuento se vende antes del vencimiento, se producirá una ganancia o pérdida de capital que debe informarse para tributar en consecuencia.
