¿Qué es un bloque?
Un bloque se refiere a un pedido grande del mismo valor para ser comprado o vendido por inversores institucionales u otros grandes inversores. No existe una designación de tamaño oficial que constituya un bloque de valores, pero un umbral de uso común es más de 10,000 acciones de capital o un valor de mercado total de más de $ 200,000. Los valores negociados en operaciones en bloque facilitan la negociación por parte de inversores institucionales u otros grandes inversores que requieren este tipo de operaciones a granel para satisfacer sus necesidades.
Conclusiones clave
- Un bloque se refiere a un comercio de gran volumen que se produce a la vez.
- Los intercambios generalmente definen un bloque como más de 10,000 acciones o una operación que tiene un valor teórico superior a $ 200,000.
- Las operaciones en bloque a veces se realizan fuera de los mercados abiertos para disminuir el impacto en el precio del valor.
- Para no influir en los precios del mercado, las grandes órdenes en bloque pueden dividirse en órdenes más pequeñas y ejecutarse a través de diferentes corredores para enmascarar el tamaño real.
Entendiendo los bloques
Los usuarios de operaciones en bloque incluyen administradores de carteras a gran escala e inversores individuales. Los administradores de activos de grandes fondos mutuos, fondos de jubilación, fondos de cobertura, bancos y compañías de seguros adoptan una visión a más largo plazo de los mercados cuando toman decisiones de inversión y toman grandes posiciones en una acción una vez que se toma la decisión. Las grandes corporaciones que realizan una gran recompra de acciones también pueden utilizar el comercio en bloque para ejecutar sus transacciones. Este tipo de participante del mercado gestiona cientos de millones a decenas de miles de millones de dólares. Los datos disponibles muestran que aproximadamente el 20% del volumen de operaciones en el NASDAQ es operaciones en bloque.
Ventajas de las operaciones en bloque
Los desequilibrios extremos en la oferta y la demanda de una acción en particular son el resultado de una gran adquisición o liquidación de una acción, lo que aumenta la volatilidad de los precios. Cuando un administrador de fondos decide adquirir acciones significativas o busca liquidar acciones sustanciales que no están funcionando, la prudencia exige que la transacción se lleve a cabo de una manera que minimice los efectos adversos sobre el precio de mercado que causa la abrumadora disparidad en la oferta y la demanda.
Todas las transacciones de acciones a gran escala tienen un objetivo de precio promedio óptimo establecido por el administrador del fondo. Crear demasiada volatilidad puede hacer que el precio se desvíe del precio medio deseado. El uso de operaciones en bloque a través de casas en bloque permite que un administrador de fondos realice las transacciones necesarias de tal manera que minimice el impacto en la volatilidad de los precios y logre un mejor precio promedio.
Los costos de ejecución también son una preocupación clave. Intentar completar una gran orden de compra o venta dividiéndola en transacciones más pequeñas finalmente aumenta los costos y puede tener el mismo efecto adverso sobre la volatilidad de los precios. El comercio de bloques ayuda a minimizar este efecto.
Bloquear señales comerciales
Cuando los inversores institucionales utilizan el comercio en bloque para completar un pedido grande durante un período, el precio aumentará o disminuirá en consecuencia. Los traders diarios inteligentes que detectan rápidamente el aumento de volumen en un lado del mercado pueden explotar el desequilibrio del mercado y capturar algunas ganancias fáciles de bajo riesgo a partir de la volatilidad adicional y los movimientos de precios predecibles. Los comerciantes suelen tomar una posición del mismo lado que los inversores institucionales que realizan transacciones y aprovechar las olas de precios con ellos. Una vez que los inversores institucionales han completado sus grandes pedidos, la volatilidad de los precios vuelve a la normalidad.
