Beneficios de la tenencia de acciones a largo plazo

Una estrategia de inversión a largo plazo es aquella que implica mantener las inversiones durante más de un año completo. Esta estrategia incluye la tenencia de activos como bonos, acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos mutuos y más. Las personas que adoptan un enfoque a largo plazo requieren disciplina y paciencia. Eso se debe a que los inversores deben poder asumir una cierta cantidad de riesgo mientras esperan mayores recompensas en el futuro.

Muchos expertos del mercado recomiendan mantener acciones a largo plazo. El S&P 500 experimentó pérdidas en solo 11 de los 47 años desde 1975 hasta 2022, lo que hace que los rendimientos del mercado de valores sean bastante volátiles en plazos más cortos. Sin embargo, los inversores históricamente han experimentado una tasa de éxito mucho más alta a largo plazo.

En un entorno de tipos de interés bajos, los inversores pueden verse tentados a incursionar en acciones para impulsar los rendimientos a corto plazo, pero tiene más sentido —y genera mayores rendimientos generales— mantener las acciones a largo plazo. En este artículo, le mostramos cómo puede beneficiarse de mantener acciones durante un período de tiempo más largo.

Conclusiones clave

  • Las inversiones a largo plazo casi siempre superan al mercado cuando los inversores intentan medir el tiempo de sus participaciones.
  • El comercio emocional tiende a obstaculizar los rendimientos de los inversores.
  • El S&P 500 registró rendimientos positivos para los inversores durante la mayoría de los períodos de 20 años.
  • Superar las caídas temporales del mercado se considera una señal de un buen inversor.
  • Invertir a largo plazo reduce los costos y le permite capitalizar cualquier ganancia que reciba de los dividendos.

Mejores rendimientos a largo plazo

El término clase de activos se refiere a una categoría específica de inversiones. Comparten las mismas características y cualidades, como los activos de renta fija (bonos) o las acciones, que comúnmente se denominan acciones. La clase de activo que es mejor para usted depende de varios factores, incluida su edad, perfil de riesgo y tolerancia, objetivos de inversión y la cantidad de capital que tiene. Pero, ¿qué clases de activos son mejores para los inversores a largo plazo?

Si observamos varias décadas de rendimientos de clases de activos, encontramos que las acciones en general han superado a casi todas las demás clases de activos. El S&P 500 rindió un promedio de 11,82 % anual entre 1928 y 2021. Esto se compara favorablemente con el 3,33 % de rendimiento de las letras del Tesoro a tres meses (T-bills) y el 5,11 % de rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años.

Los mercados emergentes tienen algunos de los potenciales de retorno más altos en los mercados de valores, pero también conllevan el mayor grado de riesgo. Históricamente, esta clase obtuvo altos rendimientos anuales promedio, pero las fluctuaciones a corto plazo han afectado su rendimiento. Por ejemplo, la rentabilidad anualizada a 10 años del índice MSCI Emerging Markets fue del 2,89 % el 29 de abril de 2022.

Las empresas de pequeña y gran capitalización también han generado rentabilidades superiores a la media. Por ejemplo, el rendimiento a 10 años del índice Russell 2000, que mide el rendimiento de 2000 pequeñas empresas, fue del 10,15 %. El índice Russell 1000 de gran capitalización tuvo un rendimiento promedio del 13,57% durante los últimos 10 años, al 3 de mayo de 2022.

Históricamente, las clases de acciones más riesgosas han generado mayores rendimientos que sus contrapartes más conservadoras.

Supera los altibajos

Las acciones se consideran inversiones a largo plazo. Esto se debe, en parte, a que no es inusual que las acciones caigan entre un 10% y un 20% o más en valor durante un período de tiempo más corto. Los inversores tienen la oportunidad de superar algunos de estos altibajos durante un período de muchos años o incluso décadas para generar un mejor rendimiento a largo plazo.

Mirando hacia atrás en los rendimientos del mercado de valores desde la década de 1920, las personas rara vez han perdido dinero invirtiendo en el S&P 500 durante un período de 20 años. Incluso teniendo en cuenta los reveses, como la Gran Depresión, el Lunes Negro, la burbuja tecnológica y la crisis financiera, los inversores habrían experimentado ganancias si hubieran realizado una inversión en el S&P 500 y la hubieran mantenido sin interrupciones durante 20 años.

Si bien los resultados pasados ​​no son garantía de rendimientos futuros, sí sugiere que invertir a largo plazo en acciones generalmente produce resultados positivos, si se le da suficiente tiempo.

Los inversores son malos cronometradores del mercado

Seamos realistas, no somos tan tranquilos y racionales como afirmamos ser. De hecho, uno de los defectos inherentes al comportamiento de los inversores es la tendencia a ser emocional. Muchas personas afirman ser inversores a largo plazo hasta que el mercado de valores comienza a caer, que es cuando tienden a retirar su dinero para evitar pérdidas adicionales.

Muchos inversores no logran permanecer invertidos en acciones cuando se produce un rebote. De hecho, tienden a regresar solo cuando ya se han logrado la mayoría de las ganancias. Este tipo de comportamiento de comprar caro y vender barato tiende a paralizar los rendimientos de los inversores.

Según el estudio Quantitative Analysis of Investor Behavior de Dalbar, el S&P 500 tuvo un rendimiento anual promedio de poco más del 6 % durante el período de 20 años que finalizó el 31 de diciembre de 2019. Durante el mismo período de tiempo, el inversionista promedio experimentó un rendimiento anual promedio de alrededor del 2,5%.

Hay algunas razones por las que esto sucede. Aquí hay solo un par de ellos:

  • Los inversores tienen miedo al arrepentimiento. Las personas a menudo no confían en su propio juicio y, en cambio, siguen la exageración, especialmente cuando los mercados caen. La gente tiende a caer en la trampa de que se arrepentirán de tener acciones y perderán mucho más dinero porque bajan de valor, por lo que terminarán vendiéndolas para disipar ese miedo.
  • Una sensación de pesimismo cuando las cosas cambian. El optimismo prevalece durante los repuntes del mercado, pero ocurre lo contrario cuando las cosas se ponen feas. El mercado puede experimentar fluctuaciones debido a choques sorpresivos a corto plazo, como los relacionados con la economía. Pero es importante recordar que estas molestias a menudo son de corta duración y es muy probable que las cosas cambien.

Los inversores que prestan demasiada atención al mercado de valores tienden a reducir sus posibilidades de éxito al tratar de cronometrar el mercado con demasiada frecuencia. Una simple estrategia de comprar y mantener a largo plazo habría arrojado mejores resultados.

Tasa de impuesto a las ganancias de capital más baja

Las ganancias que resultan de la venta de cualquier activo de capital terminan en una ganancia de capital. Esto incluye cualquier activo personal, como muebles, o inversiones como acciones, bonos y bienes raíces.

Un inversionista que vende un valor dentro de un año calendario de haberlo comprado obtiene cualquier ganancia gravada como ingreso ordinario. Estos se conocen como ganancias de capital a corto plazo. Según el ingreso bruto ajustado (AGI) de la persona, esta tasa impositiva podría llegar al 37 %.

Todos los valores que se venden después de haberlos mantenido durante más de un año dan como resultado ganancias de capital a largo plazo. Las ganancias se gravan a una tasa máxima de solo el 20%. Los inversores en tramos impositivos más bajos pueden incluso calificar para una tasa impositiva de ganancias de capital a largo plazo del 0%.

Menos costoso

Uno de los principales beneficios de un enfoque de inversión a largo plazo es el dinero. Mantener sus acciones en su cartera por más tiempo es más rentable que comprar y vender regularmente porque cuanto más tiempo mantenga sus inversiones, menos tarifas tendrá que pagar. Pero, ¿cuánto cuesta todo esto?

Como comentamos en la última sección, ahorras en impuestos. Cualquier ganancia de la venta de acciones debe informarse al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Eso termina aumentando su responsabilidad fiscal, lo que significa más dinero de su bolsillo. Recuerde, las ganancias de capital a corto plazo pueden costarle más que si mantuviera sus acciones durante un período de tiempo más largo.

Luego están las tarifas comerciales o de transacción. La cantidad que pague depende del tipo de cuenta que tenga y de la empresa de inversión que maneje su cartera. Por ejemplo, se le puede cobrar una comisión o un recargo, donde el primero se deduce cuando compra y vende a través de un corredor, mientras que los recargos se cobran cuando la venta se dirige a través de su propio inventario. Estos costos se cargan a su cuenta cada vez que negocia acciones. Esto significa que el saldo de su cartera disminuirá con cada venta que realice.

Las empresas a menudo cobran tarifas continuas, como cargos por mantenimiento de cuenta, que también pueden afectar el saldo de su cuenta. Por lo tanto, si usted es un comerciante habitual que tiene un objetivo a corto plazo, sus tarifas aumentarán aún más cuando tenga en cuenta las tarifas de transacción.

Capitalización con acciones de dividendos

Los dividendos son utilidades corporativas distribuidas por empresas con un historial de éxito. Estos tienden a ser blue chips o acciones defensivas. Las acciones defensivas son empresas a las que les va bien independientemente de cómo se desempeñe la economía o cuando caiga el mercado de valores.

Estas empresas pagan dividendos regulares, generalmente cada trimestre, a los accionistas elegibles, lo que significa que usted puede compartir su éxito. Si bien puede ser tentador cobrarlos, hay una muy buena razón por la que debe reinvertir los dividendos en las empresas que realmente los pagan.

Si posee bonos o fondos mutuos, sabrá cómo el interés compuesto afecta sus inversiones. El interés compuesto es cualquier interés calculado sobre el saldo de capital de su cartera de acciones y cualquier interés anterior que haya ganado. Esto significa que cualquier interés (o dividendos) que su cartera de acciones acumule se acumula con el tiempo, aumentando así el monto de su cuenta a largo plazo.

Los mejores tipos de acciones para mantener a largo plazo

Hay varias cosas a considerar cuando desea comprar acciones. Considere su edad, tolerancia al riesgo y objetivos de inversión, entre otras cosas. Controlar todo esto puede ayudarlo a determinar el tipo de cartera de acciones que puede crear para alcanzar sus objetivos. Aquí hay una guía general que puede seguir como punto de partida que puede adaptar a su propia situación:

  • Elige fondos indexados. Estos son ETF que rastrean índices específicos, como el S&P 500 o el Russell 1000, y se negocian como acciones. Pero a diferencia de las acciones, estos fondos tienen un costo más bajo y no tendrá que seleccionar y elegir compañías específicas en las que invertir. Los fondos indexados le brindan rendimientos similares a los índices que rastrean.
  • Considere las acciones que pagan dividendos. Estos tipos de acciones pueden ayudar a agregar valor a su cartera, especialmente cuando se reinvierten los dividendos.
  • Las empresas con alto crecimiento pueden potenciar su cartera. Las acciones de crecimiento tienden a asociarse con empresas que pueden generar ingresos significativamente altos a un ritmo más rápido que otras. También están mejor equipados para entregar sólidos informes de ganancias. Sin embargo, tenga en cuenta que este grado de crecimiento conlleva un mayor nivel de riesgo, por lo que tendrá que ser un poco más inteligente que los inversores novatos si desea seguir este camino.

Como siempre, es una buena idea consultar con un profesional financiero, especialmente si es nuevo en el mundo de las inversiones.

¿Cuáles son los beneficios fiscales de tener una acción a largo plazo?

El IRS grava las ganancias de capital en base a las participaciones a corto y largo plazo. Las ganancias de capital a corto plazo se gravan sobre los activos vendidos dentro de un solo año de propiedad, mientras que las ganancias a largo plazo se gravan sobre la venta de activos mantenidos durante más de 12 meses.

Las ganancias de capital a corto plazo se tratan como ingresos ordinarios, lo que significa que podría pagar impuestos de hasta el 37 % según su categoría impositiva. Las ganancias a largo plazo, por otro lado, solo están sujetas a un impuesto del 0%, 15% o 20%. La tasa depende de su ingreso bruto ajustado y estado civil.

¿Cuánto tiempo debe mantener una acción para que se considere a largo plazo?

Al igual que con cualquier activo, debe tener una acción durante un mínimo de 12 meses para que se considere una inversión a largo plazo. Cualquier cosa por debajo de eso se considera una tenencia a corto plazo.

¿Se puede vender una acción justo después de comprarla?

El tiempo que puede esperar hasta vender las acciones después de comprarlas depende del corredor. Algunas empresas exigen que espere una cierta cantidad de tiempo (al menos hasta la fecha de liquidación) para vender sus acciones. Otros permiten una cierta cantidad de transacciones en el mismo día dentro de su cuenta. Las personas que realizan más transacciones del número asignado dentro del mismo día se consideran comerciantes diarios o de patrón y, por lo general, se les exige que mantengan un saldo mínimo en sus cuentas.

La línea de fondo

Las personas que invierten en acciones pueden beneficiarse de muchas estrategias comerciales diferentes. Los inversores que tienen más experiencia y una mayor cantidad de capital a su disposición pueden aprovechar las olas del mercado y ganar dinero utilizando técnicas comerciales a corto plazo. Pero eso puede no funcionar para aquellos que recién comienzan o que no pueden tolerar demasiado riesgo. Mantener acciones a largo plazo puede ayudarlo a superar los altibajos del mercado, beneficiarse de tasas impositivas más bajas y tender a ser menos costoso.

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