¿Qué es un balance general limpio?
Un balance general limpio indica que una empresa tiene poca o ninguna deuda. Los balances generales limpios generalmente combinan una liquidez saludable con un apalancamiento mínimo, lo que permite flexibilidad financiera para financiar operaciones y cumplir con las obligaciones financieras. Alternativamente, un balance general limpio también puede significar que todas las cantidades son comprensibles, rastreables y verificables. También puede referirse a un balance general que informa con precisión índices financieros saludables.
Conclusiones clave
- Un balance general limpio indica que una empresa goza de buena salud financiera, pero también puede significar que todas las cifras son precisas y verificables.
- Las empresas con balances limpios tendrán una buena cobertura de activos y ratios de liquidez, así como ratios de apalancamiento de deuda bajos.
- Los balances generales limpios reducen los riesgos a la baja, lo que ilustra la flexibilidad financiera para expandirse o hacer frente a las crisis y la capacidad de obtener préstamos en condiciones favorables.
Comprensión de un balance general limpio
El balance, uno de los tres estados financieros básicos que se utilizan para evaluar una empresa, enumera los activos, pasivos y capital contable de una empresa en un momento específico. Proporciona una instantánea del estado de las finanzas de una empresa, revelando lo que posee y debe, así como la cantidad invertida por los accionistas.
Los balances a menudo se pueden describir como limpios o sucios. Para calificar como limpia, la estructura de capital de una empresa debe estar en gran parte libre de deudas y su balance general exacto y libre de activos improductivos y de bajo rendimiento. Las empresas con balances generales limpios tendrán una buena cobertura de activos y coeficientes de liquidez, como el coeficiente actual, y bajos coeficientes de apalancamiento de deuda, medidos por deuda a capital, y varios coeficientes de deuda a ganancias, incluidas las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
Los equipos de gestión tienen varias motivaciones para mantener limpios sus balances. Estos pueden incluir presión de inversores, acreedores o agencias de calificación, y el deseo de aumentar la flexibilidad para competir mejor o participar en fusiones y adquisiciones (M&A).
Los balances generales limpios son atractivos para los posibles compradores, por lo que un orden repentino a veces puede ser una señal de que una empresa se está preparando para una posible venta. Muchos inversores encuentran atractivas las empresas con balances limpios porque el apalancamiento mínimo reduce los riesgos a la baja.
Método de balance limpio
A una empresa que tiene muchas deudas se le puede recomendar que «limpie su balance» para resultar más atractiva para los inversores. Esto se puede hacer realizando ventas de activos no estratégicos o divisiones no rentables, implementando programas de reducción de costos para liberar flujo de efectivo o, en ocasiones, mediante la emisión de acciones.
Reducir los saldos de las cuentas por cobrar (AR), revisar los montos del valor en libros del inventario y escribirlos al valor actual cuando sea necesario, así como reducir la deuda pendiente, también son parte de hacer un balance más atractivo.
Importante
Es difícil mantener un balance general limpio, especialmente para las empresas que obtienen un porcentaje significativo de los ingresos anuales de la actividad estacional.
Cuando se habla de bancos, limpiar el balance es un término que se utiliza para describir el proceso de deshacerse de préstamos no rentables mediante ventas y cancelaciones de activos en dificultades, apuntalando la liquidez y recortando la deuda.
Consideraciones Especiales
Otra forma de lograr un balance general limpio es someterse a un proceso de quiebra o liquidación. Las empresas pueden utilizar una reorganización del Capítulo 11 para deshacerse de sus deudas y negociar un nuevo financiamiento.
Según las reglas de contabilidad de «nuevo comienzo», las empresas que experimentan una pérdida de control de capital (los titulares existentes controlan menos del 50% de las acciones ordinarias) y son técnicamente insolventes pueden esencialmente comenzar de nuevo.
Eso significa que cuando salen del proceso de reorganización, sus activos existentes se revalúan a su valor justo de mercado (FMV) y sus deudas se renegocian. Las empresas que salen de la reorganización suelen pregonar su posición financiera mejorada y su «balance general limpio».
