Balance general versus estado de flujo de efectivo: ¿cuál es la diferencia?

Balance general versus estado de flujo de efectivo: una descripción general

El balance y el estado de flujo de efectivo son dos de los tres estados financieros que emiten las empresas para informar sobre su desempeño financiero. Los estados financieros son utilizados por inversionistas, analistas de mercado y acreedores para evaluar la salud financiera y el potencial de ganancias de una empresa. Mientras que el balance muestra lo que una empresa posee y debe, el estado de flujo de efectivo registra las actividades de efectivo del período.

Conclusiones clave

  • Un balance muestra lo que una empresa posee en forma de activos y lo que debe en forma de pasivos.
  • Un balance general también muestra la cantidad de dinero invertido por los accionistas que figuran en el patrimonio de los accionistas.
  • El estado de flujo de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo de una empresa durante un período.
  • En otras palabras, el balance general muestra los activos y pasivos que resultan, en parte, de las actividades en el estado de flujo de efectivo.

Hoja de balance

Un balance enumera los activos, los pasivos y el patrimonio de los accionistas de una empresa en un momento determinado, generalmente al final de un período, como el final de un trimestre o un año. Un balance muestra lo que una empresa posee en forma de activos, lo que debe en forma de pasivos y la cantidad de dinero invertida por los accionistas que figuran en el patrimonio de los accionistas (también conocido como patrimonio de los propietarios).

El balance muestra los activos de una empresa, pero también muestra cómo se financiaron esos activos, ya sea mediante deuda o mediante la emisión de acciones. El balance general se divide en tres partes: activo, pasivo y patrimonio de los propietarios, y se representa mediante la siguiente ecuación:













Activos

=

Pasivo

+

Capital del propietario















donde:















Capital del propietario

=

Activos totales menos pasivos totales






\begin{aligned} &\text{Activos} = \text{Pasivos} + \text{Patrimonio de los propietarios} \\ &\textbf{donde:} \\ &\text{Patrimonio de los propietarios} = \text{Activos totales menos pasivos totales} \\ \end{alineado}


Activos=Pasivo+Capital del propietariodonde:Capital del propietario=Activos totales menos pasivos totales

Para calcular el balance general, se sumarían los activos totales a la suma de los pasivos totales y el patrimonio de los accionistas.

La ecuación del balance anterior siempre debe estar en equilibrio. Si se utiliza efectivo para pagar la deuda de una empresa, por ejemplo, la cuenta de pasivo de deuda se reduce y la cuenta de activos en efectivo se reduce en la misma cantidad, manteniendo el balance uniforme. El nombre «hoja de balance» se deriva de la forma en que las tres cuentas principales finalmente se equilibran y se igualan entre sí; todos los activos se enumeran en una sección y su suma debe ser igual a la suma de todos los pasivos y el patrimonio de los accionistas.

A continuación se muestran ejemplos de las partidas que figuran en el balance general:

Activos

  • El efectivo y los equivalentes de efectivo son activos líquidos, que pueden incluir letras del Tesoro y certificados de depósito.
  • Los valores negociables son títulos de renta variable y de deuda.
  • Las cuentas por cobrar son la cantidad de dinero que sus clientes le deben a la empresa por la venta de productos y servicios.
  • El inventario son productos terminados o materias primas.

Pasivo

Accionistas

  • El patrimonio de los accionistas es el activo total de una empresa menos su pasivo total. El patrimonio de los accionistas representa el valor neto o el valor en libros de una empresa. Es la cantidad de dinero que se devolvería a los accionistas si se liquidaran todos los activos y se pagara toda la deuda de la empresa.
  • Las utilidades retenidas se registran en el patrimonio de los accionistas y son la cantidad de utilidades netas que no fueron pagadas a los accionistas como dividendos. En cambio, el dinero se retuvo para reinvertirlo en el negocio o pagar la deuda.

El balance general muestra una instantánea de los activos y pasivos del período, pero no muestra la actividad de la empresa durante el período, como los ingresos, los gastos ni la cantidad de efectivo gastado. En cambio, las actividades de efectivo se registran en el estado de flujo de efectivo.

Estado de Flujo de Efectivo

El estado de flujo de efectivo muestra la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo que ingresan y salen de una empresa.

El estado de flujo de efectivo (CFS) mide qué tan bien una empresa administra y genera efectivo para pagar sus obligaciones de deuda y financiar los gastos operativos. El estado de flujo de efectivo se deriva del estado de resultados tomando el ingreso neto y deduciendo o sumando el efectivo de las actividades de la empresa que se muestran a continuación.

Las tres secciones del estado de flujo de efectivo son:

  • Efectivo de actividades operativas
  • Efectivo de actividades de inversión
  • Efectivo de actividades de financiación

Actividades de explotación

Las actividades operativas en el CFS incluyen cualquier fuente y uso de efectivo de las actividades comerciales. En otras palabras, refleja cuánto efectivo se genera a partir de la venta de productos o servicios de una empresa.

Los cambios realizados en efectivo, cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar se muestran en efectivo de actividades operativas y pueden incluir:

  • Recibos de ventas de bienes y servicios
  • Pagos de interés
  • Pagos de impuestos sobre la renta
  • Pagos realizados a proveedores
  • Salarios y sueldos

Actividades de inversión

Estas actividades incluyen cualquier efectivo entrante o saliente de las inversiones a largo plazo de una empresa. Las actividades de inversión incluyen:

  • Una compra o venta de un activo
  • Préstamos hechos a proveedores o recibidos de clientes
  • Pagos o créditos de fusión o adquisición a efectivo

Actividades de financiación

Estas actividades incluyen efectivo de inversionistas o bancos, así como el uso de efectivo para pagar a los accionistas. Las actividades de financiación incluyen:

  • Pago de dividendos, que son pagos periódicos en efectivo a los accionistas
  • Pagos por recompra de acciones, lo que reduce el número de acciones en circulación
  • Reembolso del principal de la deuda (préstamos)

Un balance general es un resumen de los saldos financieros de una empresa, mientras que un estado de flujo de efectivo muestra cómo los cambios en las cuentas del balance y los ingresos en el estado de resultados afectan la posición de efectivo de una empresa. En otras palabras, el estado de flujo de efectivo de una empresa mide el flujo de efectivo que entra y sale de un negocio, mientras que el balance de una empresa mide sus activos, pasivos y patrimonio de los propietarios.

Ejemplos de cómo difieren el balance general y el estado de flujo de efectivo

A continuación, se incluyen copias del balance general y el estado de flujo de efectivo de Apple Inc. (AAPL), según se informó en la presentación 10-Q del 28 de diciembre de 2019.

Hoja de balance

El balance general de Apple tiene las siguientes entradas enumeradas para el trimestre:

  • Los activos totales fueron de $340,618 (resaltados en verde).
  • Los pasivos totales fueron de $251,087 (resaltados en rojo).
  • El capital total fue de $ 89,531 (resaltado en oro).
  • El total de pasivos y patrimonio fue de $340,618 (resaltados en azul), lo que equivale al total de activos del período.

Ejemplo de hoja de balance usando Apple Inc.
Investopedia

El balance anterior muestra una instantánea de los activos y pasivos de Apple para el trimestre, pero notará que no muestra la cantidad de efectivo que se gastó ni las ganancias o los ingresos generados para el trimestre.

Sin duda, Apple registró actividad de flujo de efectivo, así como actividad de la cuenta de resultados, como ingresos y gastos. Sin embargo, el balance no muestra la actividad real del trimestre. En cambio, el balance general muestra los resultados de lo que la empresa posee y debe como resultado de esa actividad.

Estado de Flujo de Efectivo

Apple registró las siguientes actividades de flujo de caja para el trimestre:

  • El estado de flujo de efectivo comienza con el efectivo disponible y el ingreso neto (en verde en la parte superior del estado).
  • Después de calcular las entradas y salidas de efectivo de las actividades operativas, Apple registró $30 516 en efectivo de las operaciones.
  • Las actividades de inversión fueron -$13,668 mil millones (resaltadas en rojo) en parte debido a compras de valores negociables por $37,416 mil millones y compras de planta y equipo por $2,107 mil millones.
  • Las actividades de financiamiento fueron de -$25,407 (resaltadas en oro) principalmente como resultado de la recompra de acciones por un total de $20,706 mil millones para el período.
  • Apple tuvo $ 41,665 mil millones en flujo de efectivo para el trimestre (en verde en la parte inferior de la declaración).

Ejemplo de estado de flujo de efectivo usando Apple Inc.
Investopedia

Para resaltar la diferencia entre las dos afirmaciones, podemos observar las actividades de inversión de Apple, que incluyeron aproximadamente $2,100 millones de dólares en compras de propiedad, planta y equipo. En el balance general de Apple (mostrado anteriormente), la compañía registró $37 mil millones de dólares en propiedad, planta y equipo. Ese total incluye la compra de $2,100 millones para esos activos fijos, que se registró como una salida de efectivo en actividades de inversión.

Un ejemplo extremo sería si Apple decidiera pagar $ 70 mil millones de su deuda a plazo, que asciende a aproximadamente $ 93 mil millones que figuran en el balance general. La compañía registraría el desembolso de efectivo de $70 mil millones de dólares dentro de la sección de actividades financieras del estado de flujo de efectivo. Además, el total de la deuda a plazo en el balance figuraría como el monto reducido de $23 mil millones.

Mientras que el estado de flujo de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo, el balance general muestra los activos y pasivos que resultan, en parte, de las actividades en el estado de flujo de efectivo.

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