Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) Definición

Tabla de contenido:

¿Qué es la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)?

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es una organización no gubernamental independiente que redacta y hace cumplir las normas que rigen a los corredores registrados y las firmas de corredores de bolsa en los Estados Unidos.

Su misión declarada es «proteger al público inversionista contra el fraude y las malas prácticas». Se considera una organización autorregulada.

FINRA se creó como resultado de la consolidación de la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores (NASD) y las operaciones de regulación, aplicación y arbitraje de miembros de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en 2007. La consolidación tenía como objetivo eliminar la superposición o regulación redundante y reducir el costo y la complejidad del cumplimiento.

Conclusiones clave

  • La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) redacta y hace cumplir las normas que rigen a los corredores registrados y las firmas de corredores de bolsa en los Estados Unidos.
  • FINRA también administra los exámenes de calificación para profesionales de valores.
  • FINRA proporciona recursos, como BrokerCheck, que ayudan a proteger a los inversores.
  • La crítica general de todas las agencias de autorregulación, incluida FINRA, es que hacen lo suficiente para mantener la confianza del público.
  • El informe mensual de actividad disciplinaria de FINRA se refiere únicamente a las acciones formales y omite las informales, como las cartas de advertencia a empresas o personas.

Entendiendo FINRA

Rol de supervisión

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es el organismo regulador independiente más grande para las empresas de valores que operan en los Estados Unidos. Supervisa más de 3400 casas de bolsa, 152 000 sucursales y casi 617 550 representantes de valores registrados, a partir de 2020. FINRA tiene 19 oficinas en los Estados Unidos y aproximadamente 3600 empleados.

FINRA regula la negociación de acciones, bonos corporativos, futuros de valores y opciones. También ha sido autorizado por el Congreso para proteger los intereses de los inversores.

Además de supervisar las firmas de valores y sus corredores, FINRA administra los exámenes de calificación que los profesionales de valores deben aprobar para vender valores o supervisar a otros que lo hagan. Estos incluyen, por ejemplo, el Examen de Calificación de Representante General de Valores de la Serie 7 y el Examen Nacional de Futuros de Productos Básicos de la Serie 3.

Cumplimiento de reglas

En su capacidad de aplicación, FINRA tiene el poder de tomar medidas disciplinarias contra las personas o empresas registradas que violen sus reglas.

En 2020, inició 808 acciones disciplinarias, impuso multas por un total de $57 millones y ordenó la restitución de $25,2 millones a los inversores. También expulsó a dos firmas miembro y suspendió a otras dos, al tiempo que excluyó a 246 personas del negocio de valores y suspendió a otras 375.

También en 2020, remitió 970 casos de fraude y uso de información privilegiada a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y otras agencias gubernamentales para su enjuiciamiento.

Para los inversionistas que buscan un corredor o desean verificar el actual, FINRA mantiene BrokerCheck, una base de datos de búsqueda de corredores, asesores de inversión y asesores financieros. BrokerCheck incluye certificaciones, educación y cualquier acción de cumplimiento. Se extrae de la base de datos del Depósito de registro central (CRD) de FINRA, que contiene los registros de personas y empresas en el negocio de valores en los Estados Unidos.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) tiene el poder de multar o prohibir a los corredores y firmas de corretaje que violen sus reglas.

Beneficios de FINRA

El principal beneficio de FINRA para los inversionistas es la protección contra posibles abusos y conductas poco éticas dentro de la industria financiera. Los recursos de FINRA (como el BrokerCheck antes mencionado) permiten a los inversores determinar si alguien que afirma ser un corredor es en realidad un miembro con buena reputación.

Al prohibir a los corredores que violan sus reglas de conducta, FINRA evita que ocurran muchos delitos financieros.

El compromiso y la responsabilidad de FINRA con respecto a estas funciones quedaron claros mediante la combinación de las operaciones de regulación de NASD y NYSE en una sola organización.

La SEC aprobó la consolidación de estas dos organizaciones en julio de 2007. Al anunciar su formación, FINRA describió un mandato amplio que incluía la responsabilidad de «redacción de reglas, examen firme, cumplimiento y funciones de arbitraje y mediación, junto con todas las funciones que anteriormente se supervisaban únicamente por NASD, incluida la regulación del mercado bajo contrato para Nasdaq, la Bolsa de Valores Estadounidense, la Bolsa Internacional de Valores y la Bolsa Climática de Chicago».

La Bolsa de Valores Estadounidense fue adquirida por la Bolsa de Nueva York en 2008. La Bolsa de Valores de Nueva York fue adquirida cinco años después por la Bolsa Intercontinental (ICE). El Chicago Climate Exchange, un mercado para el comercio de derechos de emisión de gases de efecto invernadero, se cerró después de que ICE comprara su empresa matriz Climate Exchange Plc en 2010.

Si bien FINRA es una organización reguladora privada sin fines de lucro, su creación fue aprobada por la SEC en 2007.

Críticas a FINRA

FINRA enfrenta gran parte del mismo tipo de crítica que a menudo se aplica a cualquier organización autorreguladora. Los críticos, como el senador Warren de Massachusetts y el senador Cotton de Arkansas, afirman que FINRA no hace lo suficiente para proteger a los inversores.

En particular, un estudio académico realizado por Egan, Matvos y Seru mostró que había problemas con los reincidentes. Descubrió que los asesores financieros con antecedentes de mala conducta en el pasado tenían varias veces más probabilidades de cometer delitos en el futuro. FINRA puede haber sido demasiado restringida en el ejercicio de sus poderes.

La crítica general a las agencias de autorregulación como FINRA es que hacen lo suficiente para mantener la confianza del público. Desde este punto de vista, las agencias de autorregulación tienen un conflicto de intereses inherente.

Si bien los miembros están interesados ​​en mantener la confianza del público, ese interés solo llega hasta cierto punto. Los miembros deben eliminar a los peores infractores, pero no quieren que los reflectores se centren en ellos mismos.

Por ejemplo, podría ser posible clasificar a todos los miembros según su integridad. Sin embargo, eso necesariamente resultaría en que aproximadamente la mitad de todos los miembros se clasifiquen por debajo del promedio. Como era de esperar, las agencias de autorregulación rara vez clasifican a sus miembros.

¿Qué es FINRA?

FINRA es la Asociación Reguladora de la Industria Financiera Independiente. Crea y hace cumplir las reglas que rigen a los corredores y corredores de bolsa registrados en los EE. UU. Se formó en 2007.

¿Cómo disciplina FINRA a los infractores?

Una acción disciplinaria puede ser formal o informal. Las acciones formales pueden implicar multa, multa y orden de restitución, suspensión o expulsión de la industria. Las acciones informales pueden incluir cartas de advertencia y órdenes para solucionar un problema en particular.

¿FINRA proporciona servicios a los inversores?

Sí. Más allá de sus servicios regulatorios, la Fundación de Educación para Inversionistas de FINRA brinda a los inversionistas una variedad de información, cursos, investigaciones y herramientas sobre finanzas personales e inversiones (como BrokerCheck y Fund Analyzer). Estos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor los roles que las finanzas y la inversión pueden desempeñar en sus vidas.

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