anualidad indexada a la equidad

Una anualidad indexada a acciones es un tipo de anualidad fija que se distingue por que el rendimiento de intereses se basa parcialmente en un índice de acciones, generalmente el S&P 500.

El atractivo general de las anualidades indexadas a la renta variable es para los inversores moderadamente conservadores a quienes les gusta tener la oportunidad de obtener un rendimiento de inversión más alto que el que ofrecen las anualidades tradicionales de tasa fija, sin dejar de tener cierta protección contra el riesgo a la baja. Pero son complejos y tienen algunas desventajas que debe tener en cuenta si está considerando comprar uno.

Conclusiones clave

  • Una anualidad indexada a la equidad es una anualidad fija donde la tasa de interés está vinculada a los rendimientos de un índice bursátil, como el S&P 500.
  • Las anualidades indexadas a la renta variable pueden atraer a inversores moderadamente conservadores.
  • Son complejas y hay desventajas a considerar, como tarifas y comisiones elevadas que a menudo se asocian con ellas.

Cómo funciona una anualidad indexada a la equidad

Una anualidad es esencialmente un contrato de inversión con una compañía de seguros, tradicionalmente utilizado para fines de jubilación. El inversor recibe pagos periódicos de la compañía de seguros como rentabilidad de la inversión de las primas pagadas. Hay un período de acumulación cuando las primas pagadas devengan intereses de acuerdo con los términos del contrato de anualidad, seguido de un período de pago.

En el caso de las anualidades indexadas a la equidad, también conocidas comúnmente como anualidades indexadas, parte de la tasa de interés obtenida es un mínimo garantizado, generalmente entre el 1% y el 3% pagado sobre el 90% de las primas pagadas. La otra parte está vinculada al índice de acciones especificado.

Las ganancias de las anualidades indexadas a la equidad suelen ser ligeramente más altas que las anualidades tradicionales de tasa fija, más bajas que las anualidades de tasa variable, pero con una mejor protección contra el riesgo a la baja que la que suelen ofrecer las anualidades variables.

Consideraciones Especiales

Una característica clave de las anualidades indexadas a la equidad es la tasa de participación, que básicamente limita la medida en que el propietario de la anualidad participa en las ganancias del mercado. Si la anualidad tiene una tasa de participación del 80% y el índice al que está vinculada muestra una ganancia del 15%, el propietario de la anualidad participa en el 80% de esa ganancia, obteniendo una ganancia del 12%.

Las anualidades indexadas a la equidad son inversiones relativamente complejas, no apropiadas para inversionistas novatos o poco sofisticados.

A cambio de aceptar ganancias limitadas, los inversionistas reciben protección contra el riesgo a la baja, generalmente una garantía de al menos alcanzar el equilibrio cada año en que se ganan intereses en términos de la porción del índice de acciones de los intereses devengados. Algunas anualidades de capital también tienen un límite absoluto en el interés total que se puede ganar. Otro aspecto a considerar es si los intereses devengados se capitalizan o no.

Las anualidades indexadas utilizan una de las tres fórmulas de cálculo para determinar los cambios en el nivel del índice de acciones a partir de los cuales se calculan los pagos de intereses. La más común es la fórmula de reinicio anual, que simplemente analiza las ganancias del índice e ignora las disminuciones. Este enfoque puede ser un beneficio sustancial durante los años bajos en el mercado de valores.

Una segunda fórmula, el método punto a punto, promedia el rendimiento vinculado al índice de las ganancias del índice en dos puntos separados en el tiempo durante el año.

La tercera opción, la marca de nivel máximo, analiza los valores del índice en cada fecha de aniversario de la anualidad y selecciona el valor de índice más alto de los que luego se promediarán con el valor del índice al comienzo del plazo de pago.

Limitaciones de las anualidades indexadas a la equidad

Una desventaja de las anualidades indexadas a la equidad son los altos cargos de rescate. Si el propietario de la anualidad decide cancelar la anualidad y acceder a los fondos antes o antes de los 59½ años, las tarifas de cancelación pueden ser elevadas, además de una multa fiscal del 10%. Históricamente, las anualidades indexadas a la equidad también han estado sujetas a altas comisiones.

Las anualidades indexadas a la equidad son complejas y existen numerosos factores que pueden afectar significativamente la rentabilidad potencial de la inversión. Algunos analistas se preguntan si estas anualidades pueden considerarse una buena inversión.

Como cualquier inversión, es clave comprender cómo funcionan las anualidades indexadas a la equidad y los riesgos involucrados, antes de decidir comprar una.

Advisor Insight

Scott Bishop, contador público certificado, PFS, CFP®
STA Wealth Management LLC, Houston, Texas

Una anualidad indexada a acciones es una anualidad fija donde la tasa de interés está vinculada a los rendimientos de un índice, como el S&P 500. La tasa de crecimiento del contrato generalmente la establece anualmente la compañía de seguros que emite y garantiza el contrato.

Hay pros y contras de este tipo de anualidades, pero se deben considerar los problemas subyacentes. Primero, son complicados, ya que las aseguradoras utilizan diferentes métodos para calcular el rendimiento del índice. En segundo lugar, las anualidades indexadas a la equidad no suelen incluir dividendos reinvertidos al calcular los rendimientos del índice, sin embargo, los dividendos históricamente han representado casi el 40% del rendimiento total del mercado. Por último, estas anualidades a menudo conllevan elevados gastos de rescate. Al final del día, lo importante es la compañía de seguros y las garantías subyacentes.

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