Análisis financiero de Walmart: 5 razones clave

Invertir en Walmart (WMT) es una empresa apropiada para muchos inversionistas que desean protección del capital e ingresos actuales de dividendos. Con un análisis de rendimiento financiero, las acciones de Walmart también pueden ser adecuadas para inversores de valor o para aquellos que prefieren acciones con precios bajos en relación con las ganancias y el valor contable de la empresa. Aunque Walmart ha sido históricamente una inversión de valor, sus fundamentos pueden estar cambiando. Esto lo hace menos atractivo para los inversores conservadores de valor.

Determinar la idoneidad de una acción para sus objetivos financieros requiere analizar índices específicos de los estados financieros de la empresa y comparar esos índices financieros con puntos de referencia y otras empresas dentro de la misma industria. Los índices financieros arrojan luz sobre la dirección de una empresa, su probabilidad de permanecer solvente y si sus acciones están sobrevaluadas, subvaluadas o bien valuadas. Aquí hay cinco razones financieras clave a las que es importante prestar atención al evaluar a Walmart.

Conclusiones clave

  • Walmart es un gigante minorista mundial cuyas acciones se consideran de primer orden.
  • Aunque sus acciones generalmente se consideraban una inversión de valor, los fundamentos de Walmart pueden estar cambiando.
  • El sólido desempeño financiero de la compañía es comparable al de Costco y Target.
  • Walmart tiene una relación precio-beneficio y precio-valor contable más fuerte en comparación con sus dos principales rivales.
  • Walmart falla en ciertas métricas financieras, como su retorno sobre el capital, la relación deuda-capital y la relación actual.

Relación precio-beneficio (P/E)

La relación precio-beneficio (P/E) es la principal relación financiera que utilizan los analistas fundamentales para valorar las acciones de una empresa. La relación compara el precio de la acción con las ganancias por acción (EPS). La relación P/E promedio varía según la industria, pero en general es de alrededor de 15. Puede calcular la relación dividiendo el precio de valor de mercado por acción de la empresa por su EPS.

A partir del 28 de julio de 2022, la relación P/E de Walmart es de aproximadamente 27,22, lo que significa que las acciones de WMT cotizan en el mercado a alrededor de 27 veces las ganancias por acción. La relación P/E de las acciones de WMT ha ido en aumento y, antes de 2017, la relación P/E de las acciones de Walmart tendía a oscilar justo por debajo de las ganancias de 14x o 15x.

Aún así, esta relación es significativamente más baja que la relación P/E del rival Costco (COST) de 41,13. Sin embargo, el otro gran competidor de la empresa, Target (TGT), tiene una relación P/E de 12,82. Esto sugiere que Walmart es un juego viable para los inversores de valor, pero experimentó cierta acción de precios en relación con sus ganancias que puede incomodar a algunos inversores de valor. Como mínimo, las acciones no parecen estar demasiado sobrevaluadas en función de las ganancias.

Relación precio-valor contable (P/B)

La relación precio-valor contable (P/B) indica lo que los accionistas pagan por poseer la empresa. Compara el valor de mercado de la empresa con su valor en libros, lo que dicta lo que realmente vale la empresa desde una perspectiva contable.

A los inversores de valor les gusta ver una relación P/B por debajo de 3,0. La relación AP/B por debajo de 1.0 sugiere una acción de ganga extrema. A partir del segundo trimestre de 2022, la relación P/B de Walmart fue de 4,71 (superior al límite de valor del inversor), en comparación con 6,79 de Target y 11,75 de Costco. Una vez más, Walmart muestra características de una compra de valor razonablemente buena en relación con sus competidores.

Con sede en Bentonville, Arkansas, Walmart opera en 24 países diferentes. Tiene 10.585 ubicaciones en todo el mundo, incluidas Walmart US, Sam’s Club y Walmart International.

Rentabilidad sobre el capital (ROE)

El retorno sobre el patrimonio (ROE) expresa la utilidad neta como un porcentaje del patrimonio de los accionistas. El ROE de una empresa es un excelente indicador de la eficiencia con la que se desempeña su equipo de gestión. Los inversionistas inteligentes quieren ver que la gerencia sea capaz de convertir el capital de la empresa en ganancias sólidas. Por lo tanto, un ROE más alto suele ser un ROE mejor.

Los valores de ROE superiores al 10 % se consideran fuertes, por lo que un ROE superior al 25 % se considera excelente. A julio de 2022, el ROE de Walmart estaba en 15,53%. Sus competidores tenían números de ROE más fuertes: el ROE de Costco llegó al 30,58 %, mientras que el ROE de Target fue del 45,53 %.

Relación de deuda a capital (D/E)

Incluso una empresa madura y rentable se encuentra en una posición financiera precaria si no puede administrar su deuda. Las recesiones y las caídas del mercado exponen a las empresas que han sido demasiado imprudentes con la gestión de su deuda.

La relación deuda-capital (D/E) expresa la deuda total de una empresa como porcentaje de su capital. Idealmente, la deuda de una empresa debería ser inferior a su capital, lo que significa que es preferible una relación D/E inferior al 100 %.

A julio de 2022, la relación D/E de Walmart era del 79,75 %, lo que indica un gran nivel de deuda. En comparación, la relación D/E de Target de 161,03 % indica que su carga de deuda ha superado el valor de su capital. La relación D/E de Costco se sitúa en un impresionante 44,05 %.

Radio actual

El índice actual de una empresa mide su capacidad para pagar sus deudas actuales, definidas como las que vencen dentro de un año, y es una medida de la liquidez a corto plazo de una empresa. Lo hace comparando los pasivos circulantes de la empresa con sus activos circulantes, es decir, aquellos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año o menos.

La fórmula es activo circulante dividido por pasivo circulante. Se prefiere un valor de 1,0 o superior. Muchos inversores de valor consideran que 1,5 es una relación actual ideal. La relación actual de Walmart era de 0,86 al cierre del 30 de abril de 2022. A partir del primer trimestre de 2022, el índice circulante de Target fue de 0,87. Costco fue 1.03 al 8 de mayo de 2022.

Las tres empresas tienen ratios actuales de alrededor de 1, y la diferencia entre ellas es insignificante. Si bien sería bueno ver un índice actual ligeramente más alto de Walmart, sus otros índices financieros ofrecen confianza de que el pago de las deudas no debería representar un problema para la empresa.

¿Quién fundó Walmart?

Walmart fue fundado por Sam Walton. La primera tienda minorista se abrió en Rogers, Arkansas, en 1962. La familia Walton se expandió a 24 tiendas en 1967. La empresa se incorporó dos años después y se hizo pública en 1970.

¿Dónde opera Walmart?

Walmart opera en 24 países diferentes alrededor del mundo y en línea. En julio de 2022, la empresa tenía 10 585 ubicaciones, incluidas las de sus divisiones de EE. UU., Sam’s Club y Walmart International.

¿Dónde cotizan las acciones de Walmart?

Las acciones de Walmart cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo de cotización WMT. Se considera un chip azul. Los blue chips son empresas bien establecidas que son reconocidas a nivel nacional debido a su capacidad para mantenerse a flote durante las recesiones económicas y seguir siendo rentables. Las acciones de Walmart se encuentran entre las empresas que cotizan en el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que es uno de los índices de referencia más vistos del mundo.

La línea de fondo

Walmart ha sido visto tradicionalmente como un incondicional de la inversión en valor. Una empresa de primer nivel que dominó el espacio minorista, sus fundamentos, basados ​​en el análisis de índices, indican que su tendencia se ha alejado de las métricas clave buscadas por un inversor de valor. De hecho, Walmart ha traspasado varios de estos umbrales en términos de carga de deuda, precio de las acciones en relación con las ganancias y estado de liquidez. Esto puede deberse en parte al aumento de la competencia de los minoristas en línea como Amazon, así como a la creciente presión de las tiendas físicas como Target y Costco.

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