Amplitud de la definición de la teoría del mercado

¿Qué es la amplitud de la teoría del mercado?

La amplitud de la teoría del mercado es una metodología de análisis técnico que mide la fortaleza del mercado de acuerdo con la cantidad de acciones que avanzan o disminuyen en un día de negociación en particular, o cuánto volumen al alza hay en relación con el volumen a la baja.

La amplitud de la teoría del mercado es la base de la amplitud del indicador de mercado.

Conclusiones clave

  • La amplitud de la teoría del mercado utiliza indicadores de amplitud para ayudar a evaluar si es probable que los principales índices bursátiles suban o bajen.
  • Los indicadores de amplitud analizan el número de acciones que avanzan frente a las acciones en declive, o el volumen que avanza frente al volumen que disminuye.
  • Un indicador de amplitud creciente, donde las acciones que avanzan y el volumen que avanza están superando las acciones en declive y el volumen en declive, generalmente se considera positivo para un avance de precios en los índices bursátiles.
  • Cuando un indicador de amplitud diverge con un índice bursátil, puede advertir de un posible cambio en la dirección del índice.

Comprensión de la amplitud de la teoría del mercado

Hay varias formas de analizar la amplitud del mercado, que es una medida de la solidez del mercado de valores en su conjunto. La solidez general del mercado de valores puede no ser evidente al observar solo los principales índices del mercado, como el S&P 500, Nasdaq 100 o Dow Jones Industrial, ya que estos índices solo contienen un grupo selecto de acciones.

La amplitud es típicamente una medida de cuántas acciones están avanzando en relación con el número en declive. Alternativamente, también puede incluir estudios de volumen, como el volumen de las existencias al alza frente al volumen de las existencias a la baja.

Los indicadores de avance / descenso miden el número de acciones que avanzan y disminuyen durante el día. Si el indicador de amplitud aumenta con el tiempo, esto indica que el mercado es fuerte y la subida del índice es sostenible. Por ejemplo, si un mercado está compuesto por 150 acciones y 95 acciones experimentan ganancias de precio, mientras que 55 acciones no experimentan cambios o disminuyen en el precio, de acuerdo con la amplitud de la teoría del mercado, el mercado actualmente se considera fuerte o en alza.

Si el avance / declive cae mientras los principales índices bursátiles suben, esto indica que menos acciones están participando en el repunte y podría advertir de una caída en los índices. A medida que suben cada vez menos acciones, el rendimiento del índice también comenzará a verse afectado.

Los indicadores de amplitud no son señales de sincronización precisas. Si bien pueden advertir de una disminución, no indican cuándo ocurrirá. De manera similar, un aumento en el indicador de amplitud mientras los índices principales están disminuyendo advierte que la presión de compra se está acumulando y los índices pueden comenzar a subir pronto, pero no nos dice cuándo.

Consideraciones Especiales

Los indicadores de amplitud a menudo actúan en conjunto con los movimientos de precios en los índices. Por ejemplo, un aumento en el índice implica un aumento en el indicador de amplitud. A esto se le llama confirmación. Cuando el indicador de amplitud diverge, advierte de un posible cambio en la dirección del índice. Los cambios en la dirección del índice no siempre son advertidos por los indicadores de amplitud.

La amplitud del mercado analiza cuántas acciones están avanzando y disminuyendo (y el volumen) para determinar qué tan fuerte es el mercado de valores. Dow Theory también analiza la solidez del mercado, pero utiliza diferentes herramientas. Uno de los principios de la teoría de Dow, y hay varios, es que los índices industriales y de transporte deben confirmarse entre sí. Cuando los dos se mueven en diferentes direcciones, podría ser señal de problemas.

Amplitud popular de indicadores de mercado

Dos métodos populares de amplitud del mercado incluyen el índice de avance / retroceso (ADR) y la línea de avance / retroceso (línea A / D).

El ADR compara la cantidad de acciones que cerraron más alto con la cantidad de acciones que cerraron por debajo de los precios de cierre del día anterior. Para calcular la proporción de avance / disminución, el número de acciones que avanzan se divide por el número de acciones que disminuyen. La proporción de avance / retroceso se calcula normalmente a diario.

La línea A / D traza los cambios en los avances y disminuciones a diario y el resultado es acumulativo. Cada punto de datos se calcula tomando la diferencia entre el número de problemas en avance y en declive y sumando el resultado al valor del período anterior, como se muestra en la siguiente fórmula:

Línea A / D = (# de acciones en avance – # de acciones en declive) + Valor de la línea A / D del período anterior

Los indicadores de amplitud a corto plazo incluyen el índice tick y el índice Arms (TRIN). El índice de ticks compara la cantidad de acciones que experimentan un repunte frente a una caída. Este es un indicador intradiario. El índice Arms compara la relación avance / descenso con el volumen de avance / descenso.

Otros indicadores de amplitud incluyen el volumen en equilibrio (OBV), la relación de volumen hacia arriba / hacia abajo y el índice de suma de McClennan.

Ejemplo de teoría de la amplitud del mercado

El S&P 500 podría compararse con la línea NYSE A / D para monitorear la fortaleza o debilidad subyacente. La línea NYSE A / D analiza todas las acciones que cotizan en la NYSE, mientras que el S&P 500 solo rastrea un grupo selecto de 500 acciones. La línea NYSE A / D proporciona una medida más amplia de cómo la mayoría las acciones están haciendo.

El siguiente cuadro muestra el ETF (SPY) de SPDR S&P 500 junto con la línea NYSE A / D. A principios de 2018, el S&P 500 se movía a la baja, pero en abril la línea NYSE A / D estaba alcanzando nuevos máximos. El S&P 500 no estaba ni cerca de sus máximos, pero finalmente el índice siguió su ejemplo y alcanzó nuevos máximos como la línea A / D.

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021


Una vez más, a principios y mediados de 2019, la línea NYSE A / D se movió por encima de los máximos anteriores antes de que SPY se moviera por encima de los máximos correspondientes. El S&P 500 siguió su ejemplo y eclipsó los máximos anteriores.

Amplitud de las limitaciones de la teoría del mercado

La amplitud de la teoría del mercado se basa en datos históricos. Como cualquier dato, podrían aparecer nuevos datos para invalidar los antiguos. Por ejemplo, un operador puede salir de posiciones largas a medida que el índice sube, pero los indicadores de amplitud disminuyen. El índice puede seguir subiendo y los indicadores de amplitud pueden empezar a subir también para confirmar.

Los indicadores de amplitud no son señales de sincronización. Si bien brindan información beneficiosa sobre el estado del mercado, no indican cuándo disminuirá. Para eso, los comerciantes deben observar la acción del precio. Los indicadores de amplitud pueden proporcionar una advertencia, pero la acción del precio proporcionará las señales comerciales reales.

Los indicadores de amplitud se utilizan mejor junto con la acción del precio y otras formas de análisis para determinar las señales de compra y venta.

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