Administrador de fondos de cobertura: definición, estrategias, compensación

¿Qué es un administrador de fondos de cobertura?

Un administrador de fondos de cobertura es una empresa o un individuo que administra, toma decisiones de inversión y supervisa las operaciones de un fondo de cobertura. Administrar un fondo de cobertura puede ser una opción profesional atractiva debido a su potencial para ser extremadamente lucrativo. Para tener éxito, un administrador de fondos de cobertura debe considerar cómo tener una ventaja competitiva, una estrategia de inversión claramente definida, una capitalización adecuada, un plan de marketing y ventas y una estrategia de gestión de riesgos.

Conclusiones clave

  • Un administrador de fondos de cobertura es una empresa financiera o un individuo que emplea a administradores de cartera y analistas profesionales para establecer fondos de cobertura.
  • Los administradores de fondos de cobertura generalmente ganan una compensación superior al promedio, a menudo de una estructura de tarifas de dos y veinte de los inversores.
  • Los administradores de fondos de cobertura generalmente se especializan en una estrategia de inversión particular que luego utilizan como mandato de su cartera de fondos.

Comprender el valor de un administrador de fondos de cobertura

Comprender a un administrador de fondos de cobertura

Las empresas de gestión de fondos de cobertura a menudo son propiedad de los administradores a cargo de la cartera, lo que significa que tienen derecho a una gran cantidad de las ganancias que genera el fondo de cobertura. Al ingresar a un fondo de cobertura, los inversores financian las tarifas de gestión que cubren los gastos operativos, así como las tarifas de rendimiento que generalmente se distribuyen a los propietarios como ganancia. Lo que distingue a los administradores de fondos de cobertura de otros tipos de administración de fondos es el hecho de que el valor personal y los fondos de los administradores de fondos de cobertura generalmente están vinculados directamente al fondo mismo.

Las personas que deseen invertir en fondos de cobertura deben cumplir con los requisitos de ingresos y patrimonio neto. Los fondos de cobertura pueden considerarse de alto riesgo porque persiguen estrategias de inversión agresivas y están menos regulados que muchos otros tipos de inversiones.

Los mejores administradores de fondos de cobertura ocupan algunos de los puestos mejor pagados en cualquier industria, superando con creces a los directores ejecutivos de las principales empresas. Algunos de los gerentes con mayores ingresos ganan cerca de $4 mil millones al año. Los administradores de fondos de cobertura tienen el potencial de ser algunos de los ejecutivos mejor pagados en la industria financiera si se mantienen competitivos y siempre resultan ganadores; sin embargo, algunos administradores de fondos de cobertura no ganan tanto como los gerentes mejor pagados porque si fracasan en absoluto en sus esfuerzos financieros, no se les pagará.

Estrategias de fondos de cobertura

Los administradores de fondos de cobertura pueden utilizar múltiples estrategias para maximizar los rendimientos de sus empresas y clientes. Una estrategia popular es usar algo llamado inversión macro global. La idea es invertir junto con una gran participación o una posición considerable en los mercados que se ocupan de predecir las tendencias macroeconómicas mundiales. Este tipo de estrategia utilizada por los administradores de fondos de cobertura les brinda la flexibilidad necesaria que necesitan, pero la estrategia depende en gran medida de una sincronización excelente.

Otra táctica popular que ha hecho multimillonarios a múltiples administradores de fondos de cobertura es una estrategia impulsada por eventos. Esto significa que los gerentes están buscando grandes oportunidades para capitalizar en un entorno corporativo. Ejemplos de esto incluyen fusiones y adquisiciones, quiebras e iniciativas de recompra de accionistas. Los gerentes que trabajan en esta estrategia están capitalizando cualquier inconsistencia del mercado, similar al uso de un enfoque de inversión de valor. Los administradores de fondos de cobertura generalmente toman esta ruta debido a los vastos recursos que tienen detrás de ellos.

Compensación del administrador de fondos de cobertura

Dos y veinte (o «2 y 20») es un arreglo de tarifas típico que es estándar en la industria de fondos de cobertura y también es común en capital de riesgo y capital privado. Las empresas de gestión de fondos de cobertura suelen cobrar a los clientes tanto una comisión de gestión como de rendimiento. «Dos» significa el 2% de los activos bajo administración (AUM), y se refiere a la tarifa de administración anual que cobra el fondo de cobertura por administrar los activos. «Veinte» se refiere al rendimiento estándar o comisión de incentivo del 20 % de los beneficios obtenidos por el fondo por encima de un determinado punto de referencia predefinido. Si bien este acuerdo lucrativo de tarifas ha resultado en que muchos administradores de fondos de cobertura se vuelvan extremadamente ricos, en los últimos años la estructura de tarifas ha sido criticada por inversionistas y políticos por diversas razones.

Algunos fondos de cobertura también tienen que lidiar con una marca de agua alta que se aplica a su tarifa de rendimiento. Una política de marca de agua alta especifica que al administrador del fondo solo se le pagará un porcentaje de las ganancias si el valor neto del fondo excede su valor más alto anterior. Esto evita que el administrador del fondo reciba grandes sumas de dinero por un rendimiento deficiente y garantiza que cualquier pérdida debe compensarse antes de que se paguen las comisiones de rendimiento.

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