¿Qué es un activo de riesgo?
Un activo de riesgo es cualquier activo que conlleva cierto grado de riesgo. Los activos de riesgo generalmente se refieren a activos que tienen un grado significativo de volatilidad de precios, como acciones, materias primas, bonos de alto rendimiento, bienes raíces y divisas.
Específicamente, en el contexto bancario, un activo de riesgo se refiere a un activo propiedad de un banco o institución financiera cuyo valor puede fluctuar debido a cambios en las tasas de interés, calidad crediticia, riesgo de reembolso, etc.
El término también puede referirse al capital social en una empresa financieramente estirada o casi en quiebra, ya que los reclamos de sus accionistas estarían por debajo de los de los tenedores de bonos de la empresa y otros prestamistas.
Conclusiones clave
- Los activos de riesgo son activos que tienen una volatilidad de precios significativa, como acciones, materias primas, bonos de alto rendimiento, bienes raíces y divisas.
- En la banca, un activo de riesgo es un activo que posee una institución financiera con un valor que puede fluctuar debido a cambios en las tasas de interés, la calidad crediticia, el riesgo de reembolso y otros factores.
- El activo de riesgo también puede referirse al capital social en una empresa con dificultades financieras, ya que los reclamos de sus accionistas estarían por debajo de los de los tenedores de bonos de la empresa y otros prestamistas.
Comprensión de los activos de riesgo
El apetito de los inversores por los activos de riesgo varía considerablemente con el tiempo. El período de 2003 a 2007 fue de gran apetito por el riesgo, ya que la demanda desenfrenada de los inversores hizo subir los precios de la mayoría de los activos asociados con un riesgo superior al promedio, incluidas las materias primas, los mercados emergentes, los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, así como las divisas de los exportadores de materias primas como como Canadá y Australia. La recesión global de 2008 a 2009 provocó una aversión masiva por los activos de riesgo, ya que el capital huyó al refugio seguro por excelencia de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Desde marzo de 2009, a medida que los cambios en el apetito por el riesgo se hicieron más pronunciados debido a preocupaciones macroeconómicas mundiales, como la deuda soberana europea (en 2010 y 2011) y el abismo fiscal de EE. UU. (En 2012), Los observadores del mercado comenzaron a referirse a las épocas en que los inversores tienen un apetito sustancial por los activos de riesgo como períodos de «riesgo en» y los intervalos de aversión al riesgo como períodos de «riesgo fuera».
Cómo los activos de riesgo pueden afectar una cartera
Un período de aumento y posterior caída en el valor de la criptomoneda no regulada es otro ejemplo de un activo de riesgo que experimenta las fluctuaciones indicativas del mercado. Después de que las criptomonedas como Bitcoin vieron un mayor uso para las transacciones, incluso en los mercados de «redes oscuras», su valor experimentó un rápido crecimiento. Las instituciones financieras tradicionales pronto buscaron explorar la tecnología blockchain subyacente que valida las transacciones de criptomonedas, y la atención general centrada en los activos digitales aumentó.
Los primeros inversores en criptomonedas vieron ganancias exponenciales y otros buscadores siguieron su ejemplo buscando generar riqueza invirtiendo, a veces con diversos grados de comprensión de los peligros potenciales. La expectativa de obtener retornos rápidos de sus inversiones siguió atrayendo a nuevos inversores, lo que ha sido descrito como exageración o «exageración».
Una combinación de factores, que comenzó a fines de 2017 y continuó hasta 2018, llevó a una disminución repentina en el valor que borró no solo las ganancias sino todo el valor de algunas inversiones en criptomonedas.
Un aumento en las discusiones sobre la posible regulación de las criptomonedas, junto con los temores de especulación excesiva, contribuyó al declive de este activo de riesgo.
