acciones especulativas

¿Qué es una acción especulativa?

Una acción especulativa es una acción que un comerciante utiliza para especular. Los fundamentos de la acción no muestran una fuerza aparente o un modelo de negocio sostenible, lo que la lleva a ser vista como muy arriesgada y a negociarse a un precio comparativamente bajo, aunque el comerciante tiene la esperanza de que esto algún día cambie. Esto puede ser una acción de un centavo o una acción de un mercado emergente que el comerciante espera que sea mucho más conocida muy pronto.

Muchos comerciantes se sienten atraídos por las acciones especulativas debido a su mayor volatilidad en relación con las acciones de primera, lo que crea una oportunidad para generar mayores rendimientos, aunque con mayor riesgo. La mayoría de los inversores a largo plazo e inversores institucionales se mantienen alejados de las acciones especulativas a menos que formen parte de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF).

Conclusiones clave

  • Los comerciantes interesados ​​en acciones especulativas buscan valores que puedan parecer riesgosos en este momento, pero que parecen tener un gran potencial que aún no se ha realizado.
  • Estas acciones son objeto de especulación y, por lo tanto, se denominan acciones especulativas.
  • Las acciones especulativas son de alto riesgo, alta recompensa y tienden a atraer a los comerciantes a corto plazo.
  • Las acciones especulativas tienden a agruparse en sectores o tipos: acciones de centavo, acciones de mercados emergentes, acciones de materiales raros, acciones farmacéuticas, etc.

Comprensión de una acción especulativa

Las acciones especulativas atraen a los comerciantes a corto plazo debido a su bajo precio de las acciones y su mayor volatilidad en comparación con las acciones tradicionales de primera línea. La mayor volatilidad permite a los comerciantes obtener ganancias inesperadas si la operación sale a su favor. El desafío es encontrar formas de limitar las pérdidas si la operación no funciona.

A menudo, las acciones especulativas se agrupan en sectores como minería, energía, tecnología y biotecnología. Si bien existe un riesgo significativo al invertir en empresas en etapa inicial en estos sectores, la posibilidad de que una pequeña empresa encuentre un depósito mineral gigante, invente la próxima gran aplicación o descubra una cura para una enfermedad ofrece incentivos suficientes para que los especuladores tomen una oportunidad en ellos.

Aunque la mayoría de las acciones especulativas tienden a ser empresas en etapa inicial, las empresas de primera línea pueden convertirse ocasionalmente en acciones especulativas si atraviesan tiempos difíciles y sus perspectivas de futuro se deterioran rápidamente. Una acción de este tipo se conoce como ángel caído y puede ofrecer una atractiva recompensa de riesgo si logra dar un giro a su negocio y evitar la quiebra.

Invertir en acciones especulativas

Las acciones especulativas generalmente obtienen mejores resultados en mercados alcistas muy fuertes cuando los inversores tienen una tolerancia al riesgo abundante. Tienen un rendimiento inferior en los mercados bajistas porque la aversión al riesgo de los inversores los hace gravitar hacia acciones de mayor capitalización que son más estables.

Las métricas de valoración típicas, como las relaciones precio-ganancias (P / E) y precio-ventas (P / S), no se pueden utilizar para la mayoría de las acciones especulativas, ya que generalmente no son rentables y pueden tener ventas mínimas. Para tales acciones, es posible que deban utilizarse técnicas alternativas como la valoración del flujo de efectivo descontado (DCF) o la valoración de pares para contabilizar el potencial futuro en lugar de los fundamentos actuales.

Las acciones especulativas a menudo representan una pequeña parte de las carteras mantenidas por inversores experimentados porque tales acciones pueden mejorar las perspectivas de rendimiento de la cartera en general sin agregar demasiado riesgo, gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversores experimentados que incursionan en acciones especulativas suelen buscar empresas que tengan buenos equipos de gestión, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.

La mayoría de los inversores deberían evitar las acciones especulativas a menos que tengan tiempo para dedicarse a la investigación. Mientras tanto, los operadores que opten por negociar acciones especulativas deben asegurarse de utilizar técnicas de gestión de riesgos para evitar caídas bruscas. Esto es especialmente cierto durante una recesión, cuando los inversores a menudo extraen su dinero de las acciones especulativas y buscan inversiones de refugio seguro. Una mejor estrategia durante tiempos más turbulentos es invertir en empresas con baja deuda, buen flujo de caja y balances sólidos.

Un comerciante que invierte principalmente en acciones de riesgo se conoce como especulador.

Invertir frente a especular

Los inversores y comerciantes asumen necesariamente un riesgo calculado cuando intentan beneficiarse de las transacciones que realizan en los mercados. El nivel de riesgo asumido en las transacciones es la principal diferencia entre invertir y especular.

Siempre que una persona gasta dinero con la expectativa de que el esfuerzo genere ganancias, está invirtiendo. En este escenario, se hace un juicio razonable después de una investigación exhaustiva de que el esfuerzo tiene una buena probabilidad de éxito.

Pero, ¿qué pasa si la misma persona gasta dinero en una empresa que muestra una alta probabilidad de fracaso? En este caso, están especulando. El éxito o el fracaso depende principalmente del azar o de fuerzas o eventos incontrolables (externos).

La principal diferencia entre invertir y especular es la cantidad de riesgo asumido. La especulación de alto riesgo suele ser similar a los juegos de azar, mientras que la inversión de menor riesgo utiliza una base de fundamentos y análisis.