acciones de valor

¿Qué es una acción de valor?

Una acción de valor se refiere a las acciones de una empresa que parece cotizar a un precio más bajo en relación con sus fundamentos, como dividendos, ganancias o ventas, lo que la hace atractiva para los inversores de valor.

Generalmente, una acción de valor puede contrastarse con una acción de crecimiento.

Conclusiones clave

  • Una acción de valor se cotiza a niveles que se perciben por debajo de sus fundamentales.
  • Las características comunes de las acciones de valor incluyen un alto rendimiento de dividendos, una relación P / B baja y una relación P / E baja.
  • Una acción de valor normalmente tiene un precio de ganga, ya que los inversores ven a la empresa como desfavorable en el mercado.

Comprensión de las acciones de valor

Una acción de valor es un valor que se negocia a un precio más bajo de lo que podría indicar el desempeño de la empresa. Los inversores en acciones de valor intentan capitalizar las ineficiencias del mercado, ya que el precio de las acciones subyacentes puede no coincidir con el rendimiento de la empresa.

Las características comunes de las acciones de valor incluyen un alto rendimiento de dividendos, una relación precio / valor contable baja (relación P / B) y una relación precio / ganancias baja (relación P / E). Los inversores pueden encontrar acciones de valor utilizando la estrategia de inversión «Perros del Dow» comprando las 10 acciones con mayor rendimiento de dividendos en el Dow Jones al comienzo de cada año y ajustando la cartera cada año a partir de entonces.

A diferencia de las acciones de valor, las acciones de crecimiento son acciones de empresas con un fuerte potencial de crecimiento anticipado. Una cartera equilibrada y diversificada contendrá tanto acciones de valor como acciones de crecimiento. Los administradores de inversiones se refieren a estos como un fondo combinado.

Cómo detectar acciones de valor

Una acción de valor tendrá un precio de ganga ya que los inversores ven a la empresa como desfavorable en el mercado. Por lo general, una acción de valor tiene un precio de acciones más bajo que los precios de las acciones de empresas de la misma industria. Las acciones de valor también pueden ubicarse dentro de un sector que cotiza con un descuento en el mercado en general.

La publicidad negativa relacionada con informes de ganancias insatisfactorios o problemas legales son indicadores de una acción de valor, ya que el mercado verá negativamente las perspectivas a largo plazo de la empresa. Lo más probable es que una acción de valor provenga de una empresa madura con una emisión de dividendos estable que esté experimentando temporalmente eventos adversos. Sin embargo, las empresas que han emitido acciones recientemente tienen un alto potencial de valor, ya que muchos inversores pueden desconocer la entidad.

Acciones de riesgo y retorno de valor

A pesar de todas sus ventajas potenciales, las acciones de valor se consideran más riesgosas que las acciones de crecimiento debido a la actitud escéptica que tiene el mercado hacia ellas. Para que una acción de valor se vuelva rentable, el mercado debe alterar su percepción de la empresa, que se considera más riesgosa que una entidad de crecimiento en desarrollo. Por esta razón, es más probable que una acción de valor tenga un rendimiento a largo plazo más alto que una acción en crecimiento debido al riesgo subyacente.

Una acción de valor puede necesitar algo de tiempo para salir de su posición infravalorada. El riesgo de invertir en una acción de valor es que este surgimiento nunca se materialice.

Ejemplo de acciones de valor

A junio de 2019, los grandes bancos de centros monetarios representan acciones de valor. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) y Citigroup Inc. (C) cotizan con un descuento significativo en el mercado en función de las ganancias. Por ejemplo, Citigroup tiene una relación P / U de 9,67 en comparación con 19,12 para la empresa promedio del S&P 500.

Los inversores pueden obtener exposición a una cartera de acciones de valor utilizando fondos cotizados en bolsa (ETF). Tres de los ETF de mayor valor basados ​​en activos bajo gestión (AUM) incluyen Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) e iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Los tres fondos están diseñados específicamente para rastrear el precio y el rendimiento de las acciones de valor de gran capitalización de EE. UU.