Los inversionistas en crecimiento y los inversionistas con tolerancia al riesgo alto pueden estar interesados en buscar acciones de alto crecimiento y alto beta. Las acciones de beta alta se pueden usar para generar altos rendimientos, pero también tienen un riesgo significativo a la baja cuando los mercados caen. Comprender la beta y sus usos puede ser importante para los inversores en crecimiento que buscan identificar las acciones de mejor rendimiento en general.
A continuación, echamos un vistazo a las acciones beta más altas del mercado con los rendimientos más altos. Si bien el rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros, estas acciones han podido superar significativamente el rendimiento de un año del S&P 500.
Conclusiones clave
- Las acciones de beta alta son aquellas que están correlacionadas positivamente con los rendimientos del S&P 500, pero en una magnitud amplificada.
- Debido a esta amplificación, estas acciones tienden a tener un rendimiento superior en los mercados alcistas, pero pueden tener un rendimiento muy inferior en los mercados bajistas.
- Aquí, analizamos 3 de las acciones beta más altas entre las empresas S&P 500 en 2019 como ejemplos ilustrativos.
Beta y riesgo
Beta es una medida estadística de la volatilidad relativa de una acción con respecto al mercado más amplio (típicamente el S&P 500), donde puede interpretarse como una medida de riesgo. Se llega a la beta de una acción mediante un análisis de regresión que infiere la correlación en los cambios de precio de la acción con el S&P 500. Por lo tanto, una beta de 1.0 indica que la volatilidad de una acción es paralela a la del mercado, por lo que a menudo se moverá en tándem. con el índice y en las mismas magnitudes.
Una beta superior a 1,0 significa que la acción tendrá mayor volatilidad que el mercado y una beta inferior a 1,0 indica menor volatilidad. La volatilidad suele ser un indicador de riesgo y las betas más altas significan un mayor riesgo, mientras que las betas más bajas significan un riesgo más bajo. Por lo tanto, las acciones con betas más altas pueden ganar más en los mercados alcistas pero también perder más en los mercados bajistas.
Invertir en acciones de alta beta
Las acciones de beta alta pueden ser grandes inversiones en mercados alcistas, ya que se espera que superen al S&P 500 por una cantidad marginal. Sin embargo, requieren una gran gestión activa debido a su sensibilidad al mercado. Estas son inversiones altamente volátiles y, por lo tanto, riesgosas por sí solas. Por lo tanto, en el caso de una reversión del mercado bajista, también se podría esperar que estas acciones pierdan más, por lo que es importante vigilarlas, ya que las acciones con beta alta generalmente no son inversiones de compra y retención a largo plazo.
Ejemplos históricos de acciones de beta alta
A continuación, analizamos tres acciones del año 2019 como ejemplos históricos de acciones con betas de alrededor de 2,5, y que fueron miembros del índice S&P 500. Tenga en cuenta que estos ejemplos históricos son solo para fines informativos para dar una idea de cómo se comportan normalmente las acciones de beta alto y están destinados como asesoramiento de inversión.
Microdispositivos avanzados (AMD)
AMD es una empresa de semiconductores que fabrica chipsets y microchips y compite con Intel y Qualcom. En 2019, el valor de las acciones de AMD se duplicó con creces: su capitalización de mercado a partir de junio de 2020 es de $ 53 mil millones. A pesar de su racha alcista, la empresa siguió siendo más riesgosa que la mayoría de las acciones del S&P 500, con una beta de 2,12.
Grupo Financiero SVB (SIVB)
El grupo financiero SVB posee y opera Silicon Valley Bank, y atiende a clientes en esa rica región de California. Según el sitio web de la empresa, Silicon Valley Bank ha ayudado a financiar más de 30.000 empresas emergentes. SVB está en la lista de los bancos más grandes de los Estados Unidos. El banco también es uno de los mayores proveedores de servicios financieros para los productores de vino en Napa Valley. Debido a su nicho de mercado relativo y su clientela más riesgosa, las acciones de la empresa tenían una beta de 2,25.
United Rentals, Inc. (URI)
United Rentals es la empresa de alquiler de equipos más grande del mundo y atiende a clientes principalmente en los Estados Unidos y Canadá. Fundada en 1997, URI ahora posee casi 700 000 equipos pesados para alquilar, con un valor de casi $15 000 millones. Sin embargo, la empresa opera en una industria altamente cíclica y mercantilizada y se ve muy afectada por pequeños cambios en la demanda que pueden surgir de contracciones en las industrias de la construcción o la edificación, entre otras. Por lo tanto, la acción tenía una beta de 2,28.
La línea de fondo
Las acciones con una beta alta requieren una gran gestión activa. También suelen ser acciones de pequeña a mediana capitalización que están madurando con una volatilidad significativa en torno a nuevos anuncios. Las tres acciones aquí están en el ámbito de pequeña capitalización con Largo y California Resources empujando hacia el territorio de mediana capitalización. Cada uno tiene algunos catalizadores de crecimiento que han ayudado a impulsar sus retornos.
Tenga en cuenta que invertir en acciones de alto crecimiento y alto beta también conlleva altos riesgos, por lo que es importante monitorear estas inversiones y también tratar de equilibrarlas con tenencias de cartera de menor riesgo y efectivo para liquidez.
