Las oportunidades de inversión de hoy no están limitadas por la geografía. Si está intrigado por las economías emergentes y el crecimiento en auge en los mercados de todo el mundo, es posible que desee invertir en algunos de ellos.
Para muchos inversionistas, comprar acciones extranjeras les permite diversificarse al distribuir su riesgo, además de exponerlos al crecimiento de otras economías. Muchos asesores financieros consideran que las acciones extranjeras son una adición saludable a una cartera de inversiones. Recomiendan una asignación del 5% al 10% para inversores conservadores y hasta un 25% para inversores agresivos.
Conclusiones clave
- Los inversores pueden acceder a acciones extranjeras a través de ADR, GDR, inversión directa, fondos mutuos, ETF y multinacionales.
- La compra de acciones extranjeras permite a los inversores diversificar el riesgo de su cartera, además de exponerlos al crecimiento de otras economías.
- Los asesores financieros recomiendan una exposición del 5% al 10% a acciones extranjeras para inversores conservadores y hasta un 25% para inversores agresivos.
Los riesgos de la inversión extranjera
La inversión internacional, sin embargo, tiene su otro lado. En términos de volatilidad, los mercados emergentes en general se consideran más riesgosos. Pueden experimentar cambios dramáticos en el valor de mercado y, en algunos casos, el riesgo político puede alterar repentinamente la economía de una nación. Además, cabe señalar que los mercados extranjeros pueden estar menos regulados que los de EE. UU., lo que aumenta el riesgo de manipulación o fraude.PrendaPrenda
Los inversionistas de hoy tienen un acceso extraordinario a noticias globales las 24 horas, pero también existe el riesgo de información inadecuada de un mercado que a menudo está a miles de kilómetros de distancia. Esto puede limitar la capacidad del inversionista para interpretar o comprender los eventos.
Finalmente, existe el riesgo de tipo de cambio derivado de variaciones en el tipo de cambio frente a la moneda de origen del inversor. Por supuesto, las monedas se mueven en ambos sentidos y también pueden estar a favor del inversor.
Si está preparado para la oportunidad y el riesgo de la inversión internacional, hay seis formas de ganar exposición al crecimiento fuera de los EE. UU.
1. Recibos de depósito estadounidenses (ADR)
Los recibos de depósito estadounidenses (ADR) son una forma conveniente de comprar acciones extranjeras. Las empresas extranjeras utilizan ADR para establecer una presencia en los mercados estadounidenses y, en ocasiones, para obtener capital. Un ejemplo es el gigante chino del comercio electrónico Alibaba (BABA), que recaudó $25 mil millones en 2014 (lo que entonces fue la oferta pública inicial más grande) y cotizó sus ADR en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).PrendaPrenda PrendaPrenda
Los ADR pueden ser ADR patrocinados o ADR no patrocinados y tienen tres niveles.
- Los ADR de nivel 1 se pueden usar para establecer una presencia comercial en los EE. UU., pero no se pueden usar para recaudar capital. Debido a que no están patrocinados, solo pueden operar en el mercado extrabursátil (OTC).
- Los ADR de nivel 2 se pueden usar para establecer una presencia comercial en una bolsa nacional como la Bolsa de Nueva York, pero no se pueden usar para recaudar capital.
- Los ADR de nivel 3 pueden cotizar en bolsas nacionales además de usarse para recaudar capital.PrendaPrenda
Cada ADR que emite una empresa extranjera representa una acción subyacente o un número de acciones subyacentes. Por ejemplo, un ADR de Vodafone Group (VOD) representa 10 acciones subyacentes, mientras que los ADR de Sony Corp (SNE) representan el subyacente en una proporción de 1:1.PrendaPrenda PrendaPrenda
Estos ADR se cotizan, negocian y liquidan al igual que las acciones de las empresas nacionales de EE. UU. Eso los convierte en una forma conveniente para que el inversionista promedio tenga acciones extranjeras.
2. Recibos de depósito globales (GDR)
Un recibo de depósito global (GDR) es otro tipo de recibo de depósito. Un banco depositario emite acciones de empresas extranjeras en mercados internacionales, generalmente en Europa, y las pone a disposición de inversionistas dentro y fuera de los EE. UU. Muchos GDR están denominados en dólares estadounidenses, aunque algunos están denominados en euros o libras esterlinas. Por lo general, se negocian, compensan y liquidan de la misma manera que las acciones nacionales.
Los GDR se pueden encontrar en la Bolsa de Valores de Londres y la Bolsa de Valores de Luxemburgo, así como en las bolsas de Singapur, Frankfurt y Dubai. Los GDR generalmente se colocan con inversores institucionales en ofertas privadas antes de la negociación pública.
3. Inversión Extranjera Directa
Hay dos formas en que los inversores pueden comprar acciones extranjeras directamente. Puede abrir una cuenta global con un corredor en su país de origen, como Fidelity, E*TRADE, Charles Schwab e Interactive Brokers. La otra opción es abrir una cuenta con un corredor local en el país de destino. Por ejemplo, la plataforma de negociación MONEX BOOM con sede en Hong Kong brinda a los inversores acceso a las acciones de Hong Kong además de otros 11 mercados.PrendaPrenda
Ir directo no es adecuado para el inversor casual. Hay costos adicionales, implicaciones fiscales, necesidades de soporte técnico, necesidades de investigación, conversiones de moneda y otros factores a considerar. En resumen, solo los inversores activos y serios deberían participar en la inversión extranjera directa.
Los inversores también deben tener cuidado con los corredores fraudulentos que no están registrados con los reguladores de su mercado, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU.
4. Fondos mutuos globales
Los inversores deseosos de explorar los mercados globales, pero que no quieren muchas molestias, pueden optar por un fondo mutuo que se centre en acciones internacionales. La simplicidad es una de las varias ventajas de los fondos mutuos.
Los fondos mutuos enfocados internacionalmente vienen en una variedad de sabores, desde agresivos hasta conservadores. Pueden ser específicos de la región o del país. Pueden ser un fondo administrado activamente o un fondo indexado pasivo que sigue un índice bursátil extranjero. Pero tenga cuidado con las tarifas: los fondos mutuos enfocados globalmente pueden tener costos y tarifas más altos que sus contrapartes nacionales.
5. Fondos cotizados en bolsa (ETF)
Un fondo cotizado en bolsa internacional ofrece a los inversores una forma conveniente de acceder a los mercados extranjeros. Elegir el fondo cotizado en bolsa (ETF) correcto puede ser más simple que construir una cartera de acciones por su cuenta.
Algunos ETF brindan exposición a múltiples mercados, mientras que otros se enfocan en un solo país. Estos fondos cubren una serie de categorías de inversión, como capitalización de mercado, región geográfica, estilos de inversión y sectores.
Los proveedores destacados de ETF incluyen iShares de BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree y VanEck. Antes de comprar un ETF internacional, los inversores deben tener en cuenta los costes y las comisiones, la liquidez, los volúmenes de negociación, las cuestiones fiscales y las tenencias de la cartera.
6. Empresas multinacionales (MNC)
Los inversores que no se sienten cómodos comprando acciones extranjeras directamente, e incluso aquellos que desconfían de los ADR o los fondos mutuos, pueden buscar empresas nacionales que obtengan una parte significativa de las ventas en el extranjero.
Las corporaciones multinacionales (CMN) son las más adecuadas para este propósito. Esto podría significar comprar The Coca-Cola Company (KO) o McDonald’s (MCD), que generan la mayoría de los ingresos de las operaciones globales.PrendaPrenda PrendaEste es un enfoque de puerta trasera y no proporciona una verdadera diversificación internacional, aunque da a los inversores una exposición internacional.
La línea de fondo
El conocimiento sobre las condiciones políticas y económicas del país en el que está invirtiendo es esencial para comprender los factores que podrían afectar sus rendimientos. Como siempre, los inversores deben centrarse en sus objetivos de inversión, costos y rendimientos potenciales, equilibrando esos factores con su tolerancia al riesgo.
