4 indicadores clave que mueven los mercados

Cada semana, docenas de encuestas económicas y números gubernamentales se publican y se informan en las noticias de negocios. Algunos son «indicadores rezagados» que confirman o refutan lo que creíamos saber. Otros son «indicadores principales» que pueden leerse como señales de tendencias por venir. En cualquier caso, mueven los mercados, unos más que otros.

Las siguientes son las cuatro grandes categorías de indicadores económicos y lo que pueden decirle.

Empleo

El empleo es quizás el indicador más importante de la salud de la economía. El primer viernes de cada mes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publica dos informes muy seguidos. Estos se rastrean de mes a mes, y es importante saber si los números suben, bajan o se desvían.

  • La tasa de desempleo rastrea el número de trabajadores que actualmente están sin trabajo.
  • El informe de nóminas no agrícolas rastrea la cantidad de trabajos que se han agregado o eliminado en la economía en general.

Estos informes mensuales pueden causar algunos de los mayores movimientos de un día tanto en el mercado de bonos como en el mercado de valores.

4 indicadores clave que mueven los mercados

Inflación

El mandato de la Reserva Federal es promover el crecimiento económico y la estabilidad de precios en la economía. La estabilidad de precios se mide como la tasa de cambio en la inflación, por lo que los participantes del mercado monitorean con entusiasmo los informes mensuales de inflación para determinar el curso futuro de la política monetaria de la Reserva Federal.

Hay muchos indicadores de inflación, pero quizás el más observado es el Índice de Precios al Consumidor (IPC). El IPC mide el cambio en los precios de los bienes comunes en los que la mayoría de la gente gasta dinero, como ropa y servicios médicos.

Hay variaciones importantes como el Core CPI, que excluye el gasto en energía y alimentos porque sus costos son tan volátiles que pueden sesgar todo el índice.

Precios al productor

Otra medida importante es el Índice de Precios al Productor (IPP). Esto se centra en los costos relacionados con la fabricación de bienes, ya que los aumentos en esos costos inevitablemente se trasladarán al consumidor.

Al igual que el CPI, el PPI a menudo se presenta como un número «básico» que omite esos costos de energía volátiles.

Los participantes del mercado también realizan un seguimiento del precio de materias primas importantes como el petróleo. Dado que el petróleo es un componente tan vital de la actividad económica en todo el mundo, vale la pena prestar especial atención a su precio.

Precios del aceite

Los precios más altos del petróleo pueden conducir a precios más altos para una amplia variedad de productos porque el petróleo es un ingrediente en muchos materiales y productos. También aumenta el costo de transportar bienes que esperan ser vendidos y el costo al que se venderán.

La deflación se considera un factor negativo tanto como la inflación. Los precios bajan porque cae la demanda. Las ganancias corporativas caen a medida que bajan los precios. Se corta la producción y se despide a los trabajadores. Y así.

Actividad del consumidor

Los consumidores representan casi el 70% de toda la actividad económica de los Estados Unidos. Por lo tanto, es importante seguir sus patrones de gasto e incluso sus niveles de optimismo sobre su bienestar económico.

Cuando las personas no están seguras de su trabajo, la confianza del consumidor cae. Menos personas hacen compras grandes. Las ganancias corporativas caen. Y ese es otro número relacionado para ver:

  • El Índice de Confianza del Consumidor se publica el último martes de cada mes. Indica qué tan optimistas son las personas sobre sus propias perspectivas económicas y, por lo tanto, qué tan dispuestas están a gastar dinero.

El índice de confianza del consumidor se considera uno de esos indicadores «principales». El grado de confianza que tienen los consumidores en su propio bienestar económico hace que estén dispuestos o no a considerar comprar un auto nuevo o irse de vacaciones.

Gasto minorista

Los cambios en la actividad de gasto real de los consumidores, por otro lado, son indicadores rezagados, pero aún tienen un impacto directo en las ganancias corporativas y el nivel de los precios de las acciones.

Uno de los indicadores más importantes aquí es el informe de ventas minoristas que publica mensualmente la Oficina del Censo de EE. UU. basado en una encuesta de 4900 empresas.

El mercado de la vivienda

El mercado de la vivienda es también un indicador económico vital. La vivienda es un negocio altamente localizado y es difícil de medir a nivel nacional. No obstante, los participantes del mercado prestan atención a las publicaciones mensuales sobre inicios de viviendas, permisos de construcción y ventas de viviendas nuevas para obtener una lectura del nivel de actividad en el mercado inmobiliario.

Los observadores del mercado también monitorean los cambios en los precios de las viviendas a través de una variedad de indicadores, como el índice de precios de viviendas S&P/Case-Shiller, que monitorea los cambios en los precios de las viviendas en 20 ciudades estadounidenses.

Al sintetizar una variedad de informes de vivienda, los participantes del mercado pueden deducir si las personas están dispuestas o no a comprometerse a comprar una casa nueva o, en realidad, cualquier compra importante.

Actividad del inversor

El mejor momento para invertir en acciones no es cuando todo el mundo es optimista, sino cuando casi todo el mundo es bajista. Compre cuando las acciones estén baratas. Aguanta hasta que suban.

Por lo tanto, las lecturas del sentimiento de los inversores son importantes. Las grandes firmas de inversión y las firmas de investigación publican una variedad de indicadores, que periódicamente encuestan a sus clientes para determinar el consenso del mercado.

A medida que los inversores extranjeros se han convertido en participantes cada vez más importantes en los mercados financieros de EE. UU., las medidas de su actividad han atraído más atención. Uno de los informes más seguidos se centra en la compra de bonos del Tesoro estadounidense por parte de bancos centrales extranjeros. Cuando los bancos centrales compran más bonos del Tesoro, las tasas de interés suelen bajar, y cuando las tasas son más bajas, los precios de las acciones tienden a subir.

Otros indicadores importantes del mercado incluyen la relación entre avances y descensos y la cantidad de nuevos precios altos y bajos en el mercado. Estas lecturas indican qué tan saludable es el mercado de valores en general y pueden proporcionar una confirmación de la calidad de un avance o descenso del mercado de valores.

Deja un comentario